CHAPITRE X

lies banqnes aux Etats-Unis. — Conclusion.

§ I. — Les banques aux États-Unis.

11 existe en France de grandes préventions contre les banques américaines. Rien de plus étrange que l'idée qu'on s'en forme, surtout parmi les commerçants. On se les représente en général comme livrées à un désordre eflrayant. On se figure que la faillite y est pour ainsi dire à l'ordre du jour, que l'état de suspension des payements en forme presque l'état normal. Aussi trouverait-on peut-être fort extraordinaire que quelqu'un s'avisât de proposer sérieusement à notre pays ces banques comme un modèle à suivre.

Sans m'arrêter à rechercher les causes de ces préventions , causes nombreuses et très-diverses , je' crois faire une œuvre utile en travaillant à les dissiper , car elles ne sont assurément pas l'un des moin-

dres obstacles h l'établissement d'un bon système en France. Quoique le régime des Etats-Unis ne réalise pas encore l'idéal d'une liberté complète, c'est pourtant celui qui en approche le plus. 11 importe donc de montrer que c'est précisément sous l'influence de ce régime que les banques ont non-seulement rendu les plus grands services, ce qui serait peut-être assez facile à faire admettre, mais encore fonctionné avec la plus entière sécurité. Pour mettre cette vérité dans tout son jour, je ne crois pas pouvoir mieux faire que de traduire purement et simplement plusieurs fragments d'un excellent ouvrage que j'ai déjà cité plusieurs fois, celui de M. II. C. Care\ , de Philadelphie (1). Les détails précis que cet écrivain nous donne sur les opérations des banques de son pays, me paraissent de nature à dissiper toutes les impressions fâcheuses que d'autres écrivains, ou partiaux, ou mal informés, ont pu laisser dans les esprits. Je les transcris avec d'autant plus de plaisir, qu'ils achèveront, je l'espère, de confirmer tout ce que j'ai avancé dans le cours de cet ouvrage.

Un mot d'abord sur les principales conditions d'existence et surles circonstances caractéristiques du régime américain.

On sait qu'il n'existe pas aux Etats-Unis de législation uniforme, applicable dans toute l'étendue du

* (1) The crédit System in France, Great Britain and the United States. Philadelphia, 1838. —M. Carey a publié sur le même sujet, en 1840, un écrit plus court, mais très-subslantiel, sous ce litre : What is Currency.

pays. Chacun des états qui composent l'Union a ses lois propres, et sauf un petit nombre d'objets qui sont réglés par les actes du congrès général, tous les autres ressortenl de la législature particulière de chaque étal. Il en est ainsi des banques. Elles relèvent non pas du congrès et du gouvernement central, mais du gouvernement particulier de l'état dans lequel est établi leur siège. Le régime n'en est donc pas uniforme, comme il pourrait l'être en France, en Angleterre ou en Ecosse. Il varie d'un état à l'autre : circonstance fort importante à remarquer, et dont Toubli a causé bien des méprises, en faisant imputera l'Union tout entière, et au système américain en général, certains faits qui appartenaient seulement à quelques états plus arriérés que d'autres dans la pratique des institutions de crédit.

Malgré cette diversité dans la législation, il y a pourtant quelques principes communs.

C'est malheureusement encore un principe universellement admis, qu'une banque ne puisse être établie, au moins sous la forme d'une société anonyme, sans une autorisation spéciale. Dans aucun état cette restriction n'a été entièrement abolie. Cependant elle l'a été virtuellement dans quelquesuns, en ce que l'autorisation exigée est accordée sans peine à presque tous ceux qui jugent à propos de la demander : elle est au contraire assez sévèrement maintenue dans quelques autres, à ce point que l'autorisation d'établir une banque y est considérée comme un privilège particulier, propre à assurer à

ceux qui le possèdent des bénéfices exceptionnels. Dans les états de Massachusetts et de Rhode-Island, et généralement dans toute la Nouvelle-Angleterre, le commerce de banque est presque entièrement libre; mais à mesure qu'on s'avance de là dans les étals du Sud ou de l'Ouest, on trouve *une tendance toujours croissante vers la restriction. C'est donc surtout dans les états composant la Nouvelle-Angleterre (Rhode-Island, Massachusetts, Connecticut, New-Hampshire, Maine et Vermont), qu'il faut chercher des exemples de ce que peut produire un régime de véritable liberté : quelques autres états fourniraient plutôt des exemples de ce que peut produire un régime contraire.

Considérées de ce point de vue seulement, les banques des Etats-Unis paraîtraient au premier abord moins libres que ne le sont les banques d'Ecosse, qui ont pu s'établir en tout temps sans autorisation d'aucune espèce. Mais aussi les premières sont toutes constituées en véritables sociétés anonymes, dans lesquelles la responsabilité de chaque associé est limitée à son apport, tandis que les banques d'Ecosse, trois exceptées, traînent constamment après elles le poids d'une responsabilité indéfinie, qui altère profondément le caractère et le mérite de ces institutions. Aussi les banques des Etats-Unis, bien plus complètes comme institutions de crédit, sont-elles, d'un autre côté, aussi libérales, aussi démocratiques dans leur constitution, que les banques d'Ecosse sont aristocratiques et exclusives.

CHAP. X. — ^ I. LtS BANQ. AUX tTATS-L.MS. 373

Après ces rénexions sommaires» je reviens au texte de M. Carey. L'objet de cet écrivain est de mettre en parallèle les systèmes français, anglais et américain, qu'il compare tour à tour sous les divers points de vue de l'étendue du crédit, de la sécurité et de l'économie dans les opérations. Je le suivrai autant que possible pas à pas, en supprimant seulement tout ce qui est relatif à la France, à l'Angleterre et à l'Ecosse. Peut-être ai-je donné sur les systèmes pratiqués dans ces trois pays, surtout en France et en Ecosse, des détails plus circonstanciés que ceux qu'a pu donner M. Carey lui-même. Quant aux lacunes qui pourront se rencontrer dans la comparaison, je les remplirai par des notes.

Du crédit aux États-Unis.

« Comme la confiance va croissant en proportion de lapopulalion eldu capital, on doit trouver qu'elle est plus grande dans le Massachusells, et en général dans la Nouvelle-Angleterre, que dans aucune autre partie des Étals-Unis, et qu'elle va progressivement en diminuant à mesure qu'on s'avance vers le Sud et l'Ouest, dans ces étais et territoires, où la population est clair-semée, et dans lesquels ou ne cultive encore que les terrains de qualité supérieure. C'est ce que nous trouverons en efTel dans la réalité. En suivant l'ordre de la densité de la population, la confiance devrait augmenter encore lorsqu'on passe du Massacliusetts en France ou en Angleterre, où elle devrait être portée à un bien plus haut degré que dans aucune partie des Etats-Unis. De combien il s'en faut qu'il en soit ainsi, c'est ce que nous nous pro|»osons d'examiner.

« 11 y a peu de circonslanccs relatives à l'Union américaine qui soient plus dignes de remarque que son système de crédit, qui s'étend sur toute la surface de son vaste territoire. Les trafiquants du Missouri et de l'Arkansas, du Mississipi et de l'Alabama, de l'IUinois et du Micliigan, qui demeurent à une dislance de 1000 à loOO milles (400 et 000 lieues), et qui ne reviennent dans ces parages qu'une fois tous les douze ou dix-huit mois, y sont pourvus de marchandises à crédit, et la faible différence qu'on leur fait supporter en conséquence de ce délai , est un témoignage de la ponctualité avec laquelle ils remplissent leurs engagements. Ces trafiquants font crédit au fermier, au planteur, au petit marchand au détail, qui à son tour en accorde à l'ouvrier, cl le surcroît de prix qu'il exige en conséquence est excessivement faible. Comme le crédit naît de la confiance, et comme aucun homme n'accorde sa confiance quand il a lieu de craindre qu'elle ne soit trompée, l'existence de ce large et universel système de crédit peut être considérée comme la preuve d'une croyance générale, parmi ceux qui ont des marchandises à vendre, que ceux qui désirent les obtenir ont la volonté et auront les moyens de les payer, de la manière et dans les délais dont on sera convenu (1). Désirant cependant faire connaître par des circonstances précises la nature de ces opérations aux Etals- Unis, nous avons recueilli quelques documents constatant l'état des opérations de divers individus et institutions pendant un quart de siècle, de 1811 à 183G, période qui embrasse des temps cVembaryo, de non-intercourse, de guerre, de suspension des payements en espèces, de reprise de ces payements, de changement d'un état de guerre universelle en un état de paix universelle, période, en un mot, qui a été signalée dans le monde entier par les changements les plus remarquables dans la fortune et dans les perspectives des indivi-

(1) « Il n'y a probablement aucun aulre pays où le crédit soit aussi purement personnel qu'aux Étals-Unis. » — Griinds Jmcricam , p. 239.

CHI^f, X. — § I. I-ES BANQ. AUX ÉTATS-UNIS. 375

dus el des nations, et qui semble avoir dû occasionner les pertes les plus evlraordinaires pour les individus et par conséquent pour les banques.

« En 1811, le nombre des banques dans le Massachusetts était de 15 : il y en avait 106 en 1833. Le nombre moyen durant cette période a été de 46. La moyenne de leur capital a été de io,406,000 dollars (1). La somme moyenne des dépôts à intérêt a été de 1,600,000 d. La moyenne des prêts ou avances a été de 23,100,000 d.

Si nous supposons que la sorame entière a été prêtée à G 0/0, le produit de l'intérêt a été par année de 1,386,000 d.

D'où il faut déduire 4 0^ d'intérêt sur les dépôts.ci Ol.OOOd.

A déduire aussi 1 0/<) pour la taxe sur le capital 154,000

Le dividende moyen pour toute la période a été de 90?,000 d.

Les profits mis en réserve s'élèvent à 1,175,000 d.

D'où il faut déduire les dettes douteuses s'élevant à 555,000

Cette somme répartie sur une période de S5 ans donne une moyenne de 5(,000 d.

âl8,000 1,168,000 d.

Laissant pour couvrir les dépenses et les pertes 232,000(8)

(1) Le dollar vaut, d'après l'Annuaire du bureau des longitudes, S fr. 41 c. Dans les calculs qui n'exigent pas une rigueur absolue, on ne le compte que pour 5fr. 40; c'est ce que j'ai toujours fait jusqu'à présent.

(2) Ce tab'eau est dressé d'après un compte rendu de la condition des banques du Massachusetts publié le 17 janvier iSriS, par ordre du sénat de cet état. [Note de iauteur.)

(( Laquelle somme, |)arlag»'!e entre iO banques, donne iijOOO dollars par année pour cliacune, et une moyenne de 1 p, 100 par année sur le capital prêté. Si nous évaluons en moyenne les dépenses, en y comprenant celles qu'entraîne la circulation, à 3,333 d. par année pour chaque banque, nous aurons pour les pertes, une somme de 1,667 d., soit le tiers de un pour cent sur la moyenne du capital prêté, et un cinquième de moins que la perte supportée par la Banque d'Angleterre, qui a toujours pour garants un souscripteur, un endosseur et une maison de banque.

« Malgré tous les efforts que nous avons faits, nous n'avons pu obtenir de la ville de New-York que l'état des opérations d'une seule institution, la Banque d'Amérique. Durant vingt-cinq années, de juillet 1812 à juillet 1837, les prêts de celte banque sur des valeurs personnelles se sont élevés, en moyenne, à 2,94.5,000 d., et ses pertes à 2,820 d. par année, ce qui fait moins de un dixième de un pour cent. Ceci n'est pas offert comme un spécimen exact de l'importance des pertes éprouvées par les banques en général, mais comme le résultat du seul compte rendu queTon ait pu se procurer. Il est probable que la moyenne des perles pour New-York a excédé celle des banques de Massachusetts. L'une, la Banque Franklin, a fait faillite il y a quelques années, ayant consumé la totalité de son capital.

« Nous avons maintenant sous les yeux un état des opérations de l'un des plus grands acheteurs de lettres de change sur l'Angleterre. 11 en résulte que dans un intervalle de douze années la valeur totale des lettres de change achetées a été de 21 millions sterling, que les pertes essuyées dans les onze jiremières années ne s'élevaient pas à .ï.OOO liv., mais qu'en 1837, en conséquence de la dépréciation considérable de tous les produits américains, qui fut cause qu'un grand nombre de lettres de change furent retournées, il y eut une perle de 83,000 liv., ce qui fait en tout 88,000 liv., .soit*ViQo de un pour cent sur le montant total des lettres de

change. Nous comprenons ici dans nos calculs l'année la plus calaniileuse de toutes par rapport à nos transactions avec l'Europe, et cependant la perle ne diffère pas sensiblement de celle qu'ont essuyée les succursales de la Banque de Londres dans des temps ordinaires. Durant les onze premières années de cette période, le montant des lettres de change déshonorées (auxquelles on n'a pas fait honneur, dishonoured bills), Oiéié de moins de 2,000 d. par an, ou environ le neuvième de un pour cent, il a dt-jà été montré (i) que sur les effets réescomptés à Londres pour le compte des banques privées et des joint -stock banks, 7 sh. 4den. par iOOliv. st., ou les 36 centièmes de un pour cent, étaient déshonorés, que ce chiffre était considéré en Angleterre comme très-modéré, et quMl y était regardé comme la preuve de la bonne conduite d'une institution. Des 21 millions de lettres de change dont il a été question ci-dessus, les trois quarts pour le moins ont été achetés sur la foi d'une seule signature, tandis que, dans la Banque de France, trois endossements sont requis pour un billet de 100 francs (2).

a Stephen Girard (3), de Philadelphie, avait débuté dans la banque vers le commencement de 1812, et il est mort en 1831, après avoir opéré comme banquier pendant près de 20 ans. La moyenne de ses prêts durant cette période a été d'environ 2 1 i millions, et ses pertes ont été d'environ

(I) C'est dans une autre partie de l'ouvrage, dont je n'ai pas cru devoir faire usage, parce qu'elle m'a paru rappelée ici en substance. Je ferai seulement remarquer que les effets réescomptés dont il est question dans le texte sont ceux que les banques provinciales d'Angleterre présentent à la Banque de Londres après les avoir escomptés elles-mêmes, et que ce sont en général des eflels de choix, ces banques tenant beaucoup, et avec raison, a conserver et à étendre leur crédit, auprès de l'établissement ceoiral,

(«) HCarey me parait comœettreici une légère erreur, qui est d'ailleurs sans importance. La Banque de France n'exige pas trois endossements, mais seulement trois signatures, y compris celle du souscripteur. C'esl comme la Banque de Londres.

13) Cet Etienne Girard était, à ce qu'il parait, originaire de Bordeaux. Son nom est trés-connu en France.

378 LE CRl'DIT F.T LES BANOUFS.

223,000 dollars, soit environ un 1/2 pour cent par an. « Une des banques incorporées de Philadelphie, dans la période de 1810 à 1838, 28 ans, a prèle sur des valeurs personnelles 131,816,000 doU., sur lesquels la perle totale a été de 109,619 doll., ce qui ne fait que ^[^qq de un pour cent. Si nous prenons pour moyenne des termes d'échéance 90 jours, la moyenne des avances courantes durant cet intervalle doit avoir été de 1,170,000 doll., avec une perte annuelle de moins de 4,000 doll., ou environ '^/i^o de un pour cent du capital.

« Une autre, durant une période de 30 ans, a eu une mise dehors, en avances sur des valeurs personnelles, de 1,950,000 doll. en moyenne. Dans cet intervalle, le montant total des effets non payés et passés au compte des profits et pertes, a été de 641,000 doll., dont il a été recouvré environ 80,000 doll., laissant une perte définitive de 561,000 doll., soit, en moyenne, 18,700, ou ^^/lo^ de un pour cent par an sur le montant du capital prêté.

« Les prêts faits par une troisième, sur des valeurs personnelles, durant une période de 25 ans, ont été en moyenne de 2,161,080 doll., sur lesquels il a été supporté une perte de 704,000 doll., en moyenne et par an, 28,188 doll., ou 1 1/3 pour cent.

« Une quatrième, qui a commencé ses opérations au mois de juillet 1828, a prêté en neuf ans et demi, sur des valeurs personnelles, 26,301,199 doll., sur lesquels les pertes se sont élevées à 19,978 doll., ou environ ^/j^^ de un pour cent. En supposant la moyeime des échéances (1) à 90 jours, la moyenne du capital avancé doit avoir été de 700,000 doll., et la perte moyenne de 2,100, soit ^^oo f'e un pour cent par an.

(1) Les échéances sont généralement beaucoup plus longues aux États- Unis qu'en France, et même en Angleterre ; ce qui est une preuve de plus de l'état florissant du crédit et de la parfaite sécurité des préteurs.

r.îUP. X. § I. TES BANQ. AUX ÉTATS-UNIS. 379

a Nous nous trouvons ainsi en mesure de fournir des renseignements beaucoup plus complets sur les opérations des banques de Philadelphie que nous n'avons pu le faire pour celles de New-York. La moyenne totale des prêts faits par les cinq banques mentionnées ci-dessus a été de 8,231,080 doll., et la moyenne annuelle des perles a été de 63,988 doll., ou '"/loo de un pour cent. Ceci est, à ce que nous croyons, une moyenne plus élevée que celle qui serait obtenue si nous étendions notre examen sur toutes les banques de cette ville, parmi lesquelles il n'y a jamais eu aucun cas de faillite à signaler.

« Une comparaison des résultats qu'on vient de voir avec ceux que présentent les banques privées et les Joint- Stock Banks d'Angleterre, tend à montrer que le risque de perte est moins grand aux États-Unis que dans ce dernier pays. En faisant cette comparaison, il est important de remarquer que les pertes encourues par la Banque du Nord et du Centre {Xorthern and Central Bank) et d'autres que nous avons prises pour termes de comparaison, aussi bien que par les succursales de la Banque de Londres, ont eu lieu dans un temps de grande prospérité, tandis que celles dont il vient d'être question sont des moyennes obtenues sur une période d'un quart de siècle, embrassant la terrible époque comprise entre 1811 et 1820.

« Nous en venons maintenant à examiner les opérations de la Banque des États-Unis. La somme moyenne des prêts faits par cette institution, sur des valeurs personnelles, durant une période de vingt ans, de 1817 à 1837, a été de .36,644,790 doll., et la perte moyenne de 223,000 doll., ou "/loo de un pour cent. Le montant total de la perte essuyée a été de 4,469,806 doll., dont les trois quarts appartiennent aux quatre premières années de son existence. Il ne paraîtra pas extraordinaire qu'il en ait été ainsi à ceux qui se rappelleront l'état de désordre où [se sont trouvés la circulation et le commerce pendant les années qui ont suivi la fin de la

380 LF CRÉniT RT LES BANQUES.

guerre;, dans loulc rolomliic dorUiiiuii, ul parliculièiemcnl dans les étals de l'Ouest. Des banques locales qu'on tenta à cette époque d'établir dans ces états, pas une ne resta debout, et les succursales de la Banque des Etats-Unis eurent beaucoup à souffrir. Près du quart du montant total de la perte fut supporté par les succursales de l'Ohio et du Kentucky. De 1820 à 1837, la perte n'a pas excédé le cinquième de un pour cent par an du capital prêté, sur valeurs personnelles, tant dans l'institution mère que dans ses vingtsept succursales.

« Nous avons déjà vu que les pertes de la Banque d'Angleterre se montent à '*-|^f^ de un pour cent, nonobstant la garantie d'un souscripteur , d'un endosseur et d'un banquiei\ Si les prêts faits par la Banque des États-Unis avaient été garantis de la même manière par d'autres banques, on peut affirmer avec assez d'assurance que ses pertes n'auraient pas excédé ^^o de un pour cent. En l'absence de cette garantie, n'avoir éprouvé qu'une perte de ^qq de un pour cent, cela prouve qu'il existe dans toute l'étendue de l'Union un plus haut degré de sécurité pour les opérations de banque qu'on ne le trouve à Londres même.

c( En comparant les opérations de ces deux institutions, il est important de remarquer quelle grande différence il y a entre l'établissement dont toutes les affaires se traitent à Londres, ce grand centre de commerce, et celui qui a de nombreux comptoirs dispersés sur l'immense territoire des États-Unis. Le crédit devrait être plus élevé et la ponctualité dans les payements plus grande dans cette capitale qu'à Boston, New-York et Philadelphie, et s'il en est ainsi, à combien plus forte raison ne devraient-ils pas être au-dessus de ce qu'ils sont à Pittsburg, Cincinnati ou Saint-Louis. Nous avons déjà vu que, tandis que les perles éprouvées par la Banque d'Angleterre à Londres même, ne sont que de ^^/jj^ de un pour cent, celles des succursales sont de 1 i/2 pour

CUAP. X. — § I. LES BANQ. AUX ÉTATS-UNIS. 381

cenl(l), el nous devrions nalurellemenl trouver le même résultat aux États-Unis, quand nous passons de la population denseduMassachusetls, avec seshabitudes commerciales, aux populations clair-semées du Mississipi et du Missouri; et sauf quelques exceptions il en est véritablement ainsi. Dans la succursale de Boston, le montant total des pertes a été de 75,206 doll. ; dans celle de Providence (Rliode-lsland), qui a fait généralement des affaires pour une valeur de près de 2 millions, la perte totale, lors de la clôture de rétablissement (2), n'était que de 3,797 doll., soit en moyenne moins de 200 dollars par an, ou seulement la centième partie de un pour cent (3J. En passant au Sud et à l'Ouest, nous trouvons généralement un accroissement dans la proportion des pertes : c'est ainsi qu'aux deux comptoirs de Norfolk et de Richmond, faisant moins d'affaires que celui de Providence, elles ont été de 486,314 doll., à Charleston, de 230,000, à Louisville et Lexington de 336,000. D'un autre côté, à Saint-Louis, le montant total des perles a été de 263 doll., à Mobile de 620, et à Natchez de zéro.

Ainsi une banque ayant vingt-sept comptoirs dispersés sur toute la surface de l'Union, a conduit ses affaires avec une perle très-peu supérieure à celle que la Banque d'Angleterre a éprouvée à Londres même, et égale seulement aux deux cinquièmes de celles qu'ont éprouvées les succursales de cette institution. Si l'on considère qu'une grande partie du capital a été administrée par des directeurs ayant peu ou point d'intérêt dans l'institution, nous pensons que

(I) On remarque géoéralement la même différence entre la Banque de France et ses saccursales.

{%] Cette clôture n'a pas été une faillite. Elle a été déterminée par le retraitdespririlégesdela Banque des États-Unis, retrait dont j'ai indiqué, dans le chapitre VII, les causes et les principales circonstances.

(3) Pendant plusieurs années, il n'y eut pas un seul effet en souffrance. A la fin, il y en eut un de la valeur de lOO doll , et les directeurs le payèrent eux-mêmes plutôt que de le voir figurer sur les livres.

A . de l'aiiteur).

tout ceci sera regardé comme un témoignage de la supériorité du système de crédit des États-Unis sur le système de l'Angleterre pris dans son ensemble (1). »

Ici, M. Carey passe à ua autre point de vue de son sujet. Il vient de montrer la nature des relations du public des Etats-Unis avec les banques, et l'étendue des pertes qu'il leur fait essuyer. Il va faire connaître maintenant la nature des relations des banques avec le public, et l'étendue des pertes qu'elles lui ont fait éprouver par leurs déconfitures. Suivons-le dans ce nouvel examen, qui n'est pas moins intéressant que le premier. Avant tout, il indique, en quelques lignes et par un tableau, le nombre et la situation des banques des Etats-Unis, à l'époque à laquelle il se réfère.

« Il existe actuellement aux Étals-Unis, (1838) 677 banques avec un capital de 378 millions de dollars. De ce nombre, 33 sont établies dans les états éloignés de TOhio, du Kentucky, du Tennessee et du Mississipi, avec un capital de 90 millions, appartenant principalement à des capitalistes de Neiv-York, de Philadelphie et de Boston, qui le placent ainsi à une grande distance et hors de leur contrôle immédiat, dans l'espoir de toucher un intérêt de sept ou

(I) En deux ans et onze mois le co/«/7(oir de Xeerf5 de la Banque du Nord et du Centre (Northern and Central bank), a perdu 40,000 liv, st.; le comptoir de Noltinghani 12,000 liv., et celui de Slieffield de io,OOOà 14,000 liv.,ce qui donne une moyenne de20,000 liv. par an, et plus que la perle moyenne éprouvée par toutes les banques du Massachusetts pendantes ans, et plus aussi que celles de la Banque des Etats-Unis durant une grande partie de son existence, lorsque ses prêts survaleurs personnelles s'élevaient de SOà 60 millions de dollars. {N. de Vaut.).

huit pour cent par an, tandis que chez eux les meilleures valeurs ne rapportent pas plus de cinq pour cent. En même temps les capitalistes d'Europe placent leurs fonds entre les mains des directeurs des banques de Boston, de New-York et de Philadelphie.

« Le tableau suivant montre commentées institutions se sont accrues en nombre de 1811 à 1830.

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