ofSouth Africal644.275 Transatlantico

Ainsi par suite de l'habitude qu'ont les Allemands de ne pas confier de très gros dépôts à leurs établissements de crédit, ceux-ci ont été amené à traiter toutes les opérations de banque; ils sont devenus des banques à tout faire: « A lerlei-Entreprisen », à dit Schäffle.

Gette situation à été à peu près aussi admirée de France

qu’elle a été vivement blâmée en Allemagne. Nous avons at- - tribué à la faible importance des dépôts à court terme dans

les banques allemandes la raison de toutes les facilités qu’on leur voyait procurer à leur commerce intérieur. Ne

- travaillant guère qu’avec leur capital ou avec des dépôts.

à long terme, elles n’ont pas à craindre les immobilisations, elles sont à l’abri des demandes de rembousement et peuvent s'engager dans des opérations à aussi longue échéance que les crédits au commerce extérieur.

Mais ces dépôts, bien qu’à long terme et moins importants que dans d’autres pays,n’en existent pas moins et même, par suite de la concentration des capitaux ils tendent à devenir toujours ‘plus considérables. De là les critiques passionnés auxquelles cette organisation a donné prise en Allemagne. Il est certain qu’elle n’est pas sans défauts, et qu’elle entraîne des risques graves : la multiplicité des opérations auxquelles se livrent les établissements financiers, à la fois banques de dépôts, banques d'émission, et banques d’affaires, les amène logiquement à employer les capitaux qui leur sont confiés dans les affaires.

Diverses pratiques aggravent encore cette situation : Il arrive que lorsqu'une entreprise trop importante nécessite l’entente de plusieurs groupes de banque on voit le plus

ke O0

Souvent cette entente reposer pour une bonne part sur le

papier qüe ces banques tirent les unes sur les autres. Lors-

que survient une crise on voit le danger que fait courir la réalisation de tout ce « papier de cavalerie » comme disait Lysis. D'autre part, l’encaisse qui devait représenter l’argent liquide, comprend parfois des coupons et des devises étrangères ; quand au portefeuille, il ne comprend pas seule-

ment des eflets négociables, mais aussi des Bons du Trésor

de l’Empire et des Etats; si bien que l’on ne peut connaître, d’après les bilans, le chiffre réellement réalisable en escomptant ces effets à la Reichsbank.

Il est en tous cas bien certain que, si l’on groupait les sommes immédiatement réalisables et celles qui seraient aussitôt indispensables au remboursement des dépôts un jour de catastrophe, celles-ci dépasseraient à coup sûr formidablement les premières.

Aussi à la suite de chacune des différentes crises financières qui ont secoué l'Allemagne en 1872-73, et 1890, et surtout en 1901 où les kracks retentissants du Crédit Mobilier de Dresde et de la Banque Foncière de Leipzig, sans parler d’autres établissements moins importants, jetèrent partout la panique, des campagnes ardentes ont été menées. On s’est demandé si l’argent des dépôts était bien en sûreté, si le crédit, sans cesse accrû, accordé par les: banques reposait sur un actif sérieux, sur des réserves réelles, ou sur du papier sans valeur qui pourrait devenir la cause de toutes les catastrophes.

Les économistes allemands ont sévèrement jugé cette at-

titude des banques. Wagner dit que si les banques allemandes peuvent donner des dividendes élevés, « c’est par leur

exploitation de la crédulité, de l’inexpérience et de l’avidi: té des masses ». Schäffle prétend qu'elles ont une act vité «à tous les points de vue usurière et destructive ». Et même Werner Sombart qui à pourtant déclaré que les banques allemandes avaient été les « entraîneurs du commerce et de l’industrie », estime que « l’intérêt que les banques ma- . mifestaient envers l’activité productive de l’économie nationale était au détriment du développement du commerce véritable de banque. » (1)

L’opinion publique fut encore plus sévère et nous pouvons extraire d’un rapport adressé de Valparaiso en 1912 par M. Augustin Ross sur « le Rôle des Banques Allemandes au Chili » les lignes suivantes : « La question des banques de dépôts avait déjà été traitée en 1874 à la tribune du Reichstag. A la suite des désastres financiers supportés par les places allemandes et autrichiennes en 1873, M. Sonnemann, le fondateur de la Gazette de Francfort, exigea une séparation entre les attributions dans les diverses institutions. La question se posa-à nouveau en 1901 lors du bruyant désastre de la Banque de Leipzig et enfin lors de la crise de 1907 qui mit à l’ordre du jour tous les problèmes bancaires. En mai 1908 le Gouvernement allemand décidait une enquête sur la question : la commission qui siégea à Berlin a publié en 1910 un rapport auquel elle a joint un certain nombre de projets déposés par quelquesuns de ses membres. |

« Les dépôts en espèces confiés aux banques comprennent le mouvement de fonds des commerçants, les coupons

(1) Cités par Diouritch, L'expansion des banques. allemandes ; Rousseau, Paris 1909, p. 101 s.

LG ÈRES

et dividendes perçus par les rentiers, les appointements des employés publics et particuliers, les réserves que les négociants accumulent en vue de circonstances exceptionnelles, les capitaux temporairement disponibles et destinés à être ultérieurement employés. C’est un devoir de l'Etat de les garantir pour éviter les perturbations. Quelques réformateurs ont réclamé la séparation des propres opérations des banques du reçu des dépôts du public. D'autres ont exigé que les banques aient en espèces et en caisse une certaine proportion des dépôts. D’autres encore demandent qu’on les oblige à confier à la Reichsbank une partie déterminée de leurs dépôts. On a proposé de rendre obligatoire l'emploi des dépôts en fonds publics; de limiter le maximum des dépôts, d’exiger la publication des bilans, d'organiser le contrôle, etc.

« Enfin le 14 mars 1909 le Reichstag approuva uné motion incitant le Gouvernement à présenter un projet qui -aurait pour but d’écarter les dangers que, pour le public, il pourrait résulter de l'emploi imprudent de ses dépôts par les banques ». | | Néanmoins les dangers indéniables que fait courir aux finances allemandes l’audace des moyens de crédit employés se sont trouvés largement compensés par les résultats obtenus. Les critiques et les craintes catastrophiques se sont trouvées démenties par les faits car les grandes banques allemandes sont toujours sorties victorieuses des crises qui ont si violemment ébranlé l’économie nationale; et même, d’après M. Diouritch, ce seraient les banques qui, bien loin d’avoir été cause de la crise de 1901, en auraient limité les conséquences. Il ne faut pas oublier

RE Ode

pourtant que « ces immobilisations auraient eu depuis : longtemps de fâcheux effets si la Banque d’Empire et les capitaux étrangers, sollicités par les taux élevés de l’intérêt, n’avaient pas permis, à plusieurs reprises, de sauver une situation compromise ». (1) Mais, si l’on se borne à envisager les résultats, on est obligé de reconnaître que,par suite de la mise à la disposition du commerce et de l’industrie, par les combinaisons les plus ingénieuses et les plus audacieuses, des crédits nécessaires pour s’organiser, grandir et abattre leurs rivaux, la possibilité de ces dangers ne s'était pas encore nettement affirmée avant la. guerre. Par contre les avantages obtenus existaient et se manifestaient avec une vigueur remarquable.

Les Banques d'Outre-Mer

Bien que nées et ayant grandi sous la forme de banques commerciales, ce n’est pas dès leur origine que établissements financiers allemands se sont tournés vers le commerce extérieur. Pendant nombre d’années ils n’ont pu s'occuper que de l’aide à l’industrie et au commerce irtérieur en vue desquels ils avaient été, du reste, plus spécialement fondés. Le commerce extérieur nécessite une concentration de capitaux et de moyens d’action que de jeunes banques, dans un pays encore relativement peu dé-

ia) Germain-Martin : op. cit. p. 249.

veloppé, ne pouvaient réunir. D'autre part elles se trou

vaient, pour l'expansion à à l'étranger, en présence de Ja puissante organisation anglaise dont les « foreign- -banks » contrôlaient en 1850 le commerce mondial: essayer de con:

currencer un aussi puissant rival, assis déjà sur plusieu, s siècles d’ expérience, eût été folie.

Aussi lit-on dans le mémoire (1) rédigé en 1869,peu A la fondation de la Deutsche B ank, que « malgré l’importance des grands marchés d'outre-mer, le trafic très étendu des marchandises entre l'Allemagne et les autres parties du monde passe presque exclusivement par des mains anglaises, parce qu’on manque en Allemagne d’une institution qui puisse procurer aux devises allemandes l'accès des marchés d’outre mer. » Ar ER

Jusqu’en 1870, les banques durent attendre que le développement considérable du commerce extérieur et une con- . centration suffisante leur permît d’étendre leur activité aux trafics d’outre mer et de les arracher à la Banque Anglaise; mais alors, dans ces « banques à tout faire », le crédit à l’exportation ne devint qu’une nouvelle branche qu’elles ajoutèrent à leur activité.

La Deutsche Bank, créée en 1870, fut la première à se: tourner résolûment vers l’expansion à l’étranger et l’article 2 de ses statuts disait : « Le but de là Société est l’exploitation d’affaires de banque de tout genre, en particulier promouvoir et faciliter les relations commerciales ectre l’Allemagne, les autres pays européens et les marchés: poses ». Pour réaliser ce programme elle fonda Sr

1) cité par Louis Pommery dans l'Information Financière du 1° décembre 1921.

sieurs succursales: en 1871 à Brème, en 1872 à liambourg,

en 1873 à Londres. Elle fonda. également en 1871 deux établissements en Extrème-Orient, à Yokohama et Shanghaï, à l’aide d'employés allemands que le Comptoir d'Iscompte de Paris avait congédiés au lendemair de la .:uerre de 1870. Elles donnèrent la première année des résultats satisfaisants, mais la situation devint moins bonne, dès

1873, par suite de la baisse du change (dépréciation de la

piastre-argent), qui se produisit à cette époque, et des spéculations qui eurent lieu sur les deux principaux articles de commerce de ces régions, c’est à dire sur le thé et la soie. L’exportation de ces articles fut trop forte. Les

succursales de Yokohama et de Sanghaï ne purent réaliser

les traites émises. Après avoir subi des pertes sensibles, la Deutsche Bank décida en 1875 de les fermer. Cet échec fit abandonner aux grandes banques alleman-

“des le système des succursales et lès amena d'une manière

définitive au système des « filiales » ou des « banques con- | trôlées », c’est à dire vers des créations de banques à l’étranger dont la totalité — et alors on se trouve en présence d’une « filialé » — ou tout au moins une forte majorité des actions, — les Allemands disent alors que la banque est «contrôlée » — se trouve entre les mains des banques créatrices.

Cependant l’on pourrait se demander pourquoi les banques allemandes n’ont pas, elles-mêmes, installé des succursales et pourquoi elles ont créé ces Sociétés dont, en fait, elles possèdent toutes les actions. C’est que, explique

M. Berrogain « malgré toutes leurs audaces, les banaues

allemandes ont senti le danger qu’il pourrait y avoir à

entremêler des affaires par trop dissemblables. L'escompte ;

des traites à longue échéance, les opérations purement commerciales de leurs banques d’outre-mer, ne pouvaient être gérées que par une direction nettement distincte, et leur politique, critiquable à maiïnts points de vue, a certainement été clairvoyante sur cette question ». (1)

Il est certain que ce mode d’expansion est beaucoup plus souple que le systême des succursales; il permet aux banques de s’adapter très exactement aux conditions politiques et économiques dans lesquelles elles vont avoir à travailler. Tout en restant les « Tochtergesellschaften » des banques qui les ont créées et tout en subissant dans l'exercice de leur activité l’influence.directe de leurs maisons mères, elles sont des organes tout à fait distincts des banques allemandes et possèdent une initiative et une autonomie qui leur permettent de prendre sur place et sans délai toute décision particulière suivant les conditions du moment. ;

Il permet d’autre part la diffusion des risques, car certaines banques d’outre-mer ont été créées par un syndicat de banques qui ont toutes souscrit pour sa fondation: c’est le cas par exemple de la Deutsche Asiatische Bank créée par le « syndicat allemand pour les affaires asiatiques »; si cet Etablissement venait à faillir, les pertes, au lieu d’être supportées par un seul établissement, comme ce fut le cas en 1875 pour la Deutsche Bank avec ses succursales d’Extrême-Orient, retomberaient cette fois sur toutes les grandes banques allemandes. L’étendue des risques peut même être diminuée pour le capital allemand tout entier

(1) Ch. Berrogain ; OP. cit. p. 46.

si les banques qui veulent créer une filiale s'adressent à des établissements financiers étrangers: c'est le cas par exemple de la Banque Commerciale Italienne et de la Banque d’ Orient d’Athènes. Cependant, dans ce cas, les rivalités qui peuvent naître entre les maisons mères de nationalités différentes, empêcheront parfois les banques alle mandes d'imposer à ces banques étrangères la politique à suivre pour développer en premier lieu le commerce de l'Allemagne. :

de ces avantages la méthode des « filiales » est apparue à à l'Allemagne, surtout après ses échecs en Extrême- Orient, le moyen le plus sûr et le plus efficace de se libérer de la servitude des banques anglaises pour ses transactions d’outre- mé

Aussi voit-on à partir de 1875 les banques allemandes éclore dans toutes les parties du monde. (1)

Dès 1872 la Deutsch-Belgische La Plata-Bank, filiale de la Deutsche Bank, avait simultanément ouvert ses comp toirs à Berlin, Montevideo, Buenos-Ayres pour développer le commerce avec l’Argentine, le Paraguay et l’Uruguay, mais elle avait été obligée, entraînée par la fermeture des succursales de la Deutsche Bank en Extrême-Orient, de liquider en 1875.

Malgré le coup que cet échec avait porté à la Deutsche Bank, elle n’en fut point découragée pour cela et, avec la Diskonto Gesellschaft, elle devint le pionnier de l’expansion des banques allemandes outre-mer.

a) Cf. pour l’historique et l’activité des banques allemandes d’outre-mer, l’admirable travail, déjà cité, de M. Diouritch, II »e partie, !

Ces banques d'exportation créées à des époques différentes et disséminées un peu sur tous les points du glabe se sont spécialisées à un pays déterminé, car les Allemands ont bien compris quelle supériorité avaient des banques différentes pour chaque région, et pouvant, par suite, l’étudier et la connaître à fond, sur une banque unique dont l’activité, diluée à travers les mers, n'aurait qu’une influence superficielle et insuffisante. Il n’est pas inutile, croyons-nous, de rappeler à ce propos le discours que prononçait en 1905 M. Helfferich, au Reichstag, en faveur de la création de la Deutsch Ost-Afrikanische Bank: « Une institution locale qui, par la participation des grandes maisons de commerce, a un lien direct avec la vie commerciale de la colonie, peut s'adapter plus facilement aux besoins et aux conditions du pays, qu'une Banque d'Etat d'Outre-Mer, qui aurait trop de pays différents à desservir. La participation des grandes banques allemandes — celles même qui ont jusqu’à présent, rendu les services les plus signalés outre-mer et obtenu les meilleurs résultats — doit servir de direction à la nouvelle banque qui profitera. de l’expérience acquise ».

+ Cette spécialisation va nous Dérnetire de classer les banques allemandes d'exportation en quatre groupes suivant les pays où elles ont développé le commerce allemand en même temps que leurs propres affaires :

Pen Mes GROUPE DE 12 AMERIQUE DU SUD:

etre Uberseeische Rank créé en 1886 par la Deutsche Bank pour remplacer la La Plata Bank : plus connue en Amérique sous son nom espagnol Banco Aleman Transatlantico elle est la plus importante des banques d’exportation allemandes. Ses 48 succursales sont réparties en Argentine, au Chili, au Mexique, au Pérou, en Bolivie ét en Uruguay et elle a elle-même participé à la création d’autres banques allemandes d'outre-mer : la Mexikanische Bank für Handel und Industrie et la Aktiensgesellschaft für Uberseeische Bauunternehmungen. :

Brasilianische Bank fü* Deutschland: après un premier essai malheureux en 1873, elle fut créée par la Norddeut-. sche Bank et la Diskonto Gesellschaft en 1887 pour soutenir les relations commerciales de l’Allemagne qui avait, dès cette époque, dans les exportations du Brésil la troisième place et dans les importations la deuxième, participant même à Porto-Alegre pour 60 0/0 au commerce total de cette ville. Elle a limité son champ d'action exclusivement au Brésil où elle a 4 succursales. |

Bank für Chile und Deutschland (Banco di Chile y Alemania) : fondée en 1895 par la Norddeutsche Bank et la Diskonto Gesellschaft elle a son siège à Hambourg mais la principale activité est à la succursale de Valparaisô. Malgré une concurrence redoutable de la Deutsche Ubersee: ische Bank, elle aboutit à des résultats intéressants tant à son siège de Valparaiso qu’à ses cinq. succursales dont deux ont été créées en Bolivie en 1906.

Re Lo

Deutsche Sud-Amerikanische Bank : créée en 1906 par la Dresdner Bank, le Schaffhausensche Bankverein et la Nationalbank für Deutschland elle a des succursales en Allemagne, en Argentine et une au Mexique depuis 1907.

Merikanische Bank für Handel und Industrie : contrôlée par la Deutsche Bank, elle joue un rôle important dans les relations commerciales de l’Allemagne avec le Mexique.

Deutsche Amerika Bank : constituée en 1906 par la Bank für Handel und Industrie elle travaille plus particulièrement aux Etats-Unis.

Il. — GROUPE D’EXTRÊME-ORIENT

Il n’existe en Extrême-Orient qu’une seule banque alle- -mande: la Deutsch-Asiatische Bank, créée en 1886 au capital de 5.000.000 de Chang-Haï Taëls (1) par toutes les grandes banques allemandes sous l’impulsion de la Diskonto Gesellschaft. Son action est limitée à l’Asie et les opérations de dépôts et de virements lui sont interdites en Allemagne : cela pour éviter qu’elle ne vienne concurrencer sur son propre terrain le consortium qui la créa. Ayant son siège à Chang-Haï, elle compte de nombreuses suceursales dans les principales villes de la Chine et du Japon :

à Hankow, à Tsing-Tau que l’Allemagne venait de se fai-

re concéder, à Tien-Tsin, à Hong-Kong, à Calcutta, à Singapour, à Yokohama, à Kobe ainsi "à: Berlin et à PRHPOUrE,

4) L Le taël étant compté 4,5 marks. Le capital fut constitué en argent pour le protéger contre.les variations du change.

re à had AUTe LAS CAC DE TETE

Il. — GROUPE DE L' EUROPE CENTRALE PPAPETI ORIENT

En Roumanie :

Banque Générale Roumaine (Banca Generala Roman) : créée en 1897 par la Diskonto Gesellschaft, elle s’est constamment appliquée à développer le commerce du pays, surtout le commerce extérieur, à tel point qu’elle a dû organiser un département spécial pour les traites relatives

au commerce des céréales. En dehors de son siège de

Bucarest, elle possède des succursales à Braïla, Si Craïowa, Giurgin et Tmagurele.

Banque Marmorosh Blank et Cie : fondée en 1905 à Bucarest. Elle présente le caractère curieux d’être une banque internationale car, à la formation de son capital participèrent la Banque Hongroise de Budapest, la Berliner Handelsgesellschaît, la Darmstäter Bank, et la Banque de Paris et des Pays-Bas. Elle s’est surtout spécialisée dans les emprunts d'Etat et les participations industrielles.

En Bulgarie :

Banque de Crédit de Sophia : créée en 1907 par la Diskonto Gesellschaft, elle a pour but de développer les relations commerciales de l'Allemagne avec la Bulgarie ainsi que d’assurer une influence financière à l'Allemagne dans ce pays. C’est pour essayer de combattre cette influence que la Banque de Paris et des Pays-Bas, avec la Hungarische Kommercial Bank, a créé la Banque Générale de Bulgarie.

PL ee

Export-Import-Bank (de Sophia) : elle fait, d’après l’art. k de ses statuts, toutes les opérations de commission, de

commerce -et de banque, pouvant . coopérer au développe-

ment du commerce national d'importation et DES tion. |

En Orient :

| Banque d'Orient d'Athènes : créée en 1904 par la Natio- &T nal Bank für Deutschland et la Banque Nationale de . .

Grèce, elle apporta une aide puissante au commerce allemand dans le Levant, grâce à son agence de Hambourg et à son traité avec la Compagnie de Navigation Levantelinie. Mais par suite de la difficulté de concilier l'influence des deux banques fondatrices qui, surtout en matière de relations avec l'étranger, s’efforçaient chacune de faire prédominer son point de vue national, une scission se produisit : la Banque d'Orient se consacra aux seules affaires de Grèce, tandis qu’elle cédait à la National.Bank für Deutschland ses succursales de Constantinople et de Hambourg qui devinrent la base de la nouvelle :

Orientbank : Elle fut constituée en 1906 par la National .

Bank für Deutschland, la Dresdner Bank, et le Schaffhausenscher: Bankverein. Pour « intervenir à propos des affaires commerciales de l'Allemagne avec l'Orient et les

activer » (1) elle a créé, en plus de ses Etablissements de

Constantinople et de Hambourg, des succursales à Alexandrie, au Caire, et à Brussa; elle à également obtenu en

(1) Article 2 des Statuts.

1907, malgré l'Angléterre, l'autorisation de s'établir eñ

+ Perse. | Re) ÉHHERE RATE

Deutsche Palästina Bank : elle offre la particularité, remarquable dans les banques d'outre-mer allemandes, d'avoir été créée en 1599 uniquement par quelques particuliers, sans qu'aucune des grandes banques ÿ ait pris part directement ou indirectement. Cependant, malgré cet-

te indépendance primitive, elle est, depuis 1909, contrôlée

par la Deutsche Orient Bank. Son but, qui était «.de favoriser particulièrement les relations commerciales allemandes et la circulation des lettres de change entre la Palestine et le Levant », a été fidèlement rempli, malgré des

débuts difficiles en raison de la concurrence des banques:

étrangères, du Crédit Lyonnais notamment. Le commerce

allemand n’a eu qu’à se féliciter des efforts de la banque.

pour le renseigner sur la situation des maisons de la Pales: tine. Elle se fait un devoir de chercher, parmi les commer-

çants de ce pays, des représentants sûrs, pour les indus-

triels allemands et de leur signaler les produits allemands

qui pourraient, ou bien remplacer les produits similaires!

des autres nations, ou bien s’introduire pour la première fois en Palestine. A ce sujet il faut signaler, en particulier, les efforts de la banque pour substituer les-machines allemandes- aux machines.anglaises, et les résultats qu’elle a obtenus, pour les moteurs à pétrole notes dont les modèles allemands avaient, en 1914, à peu près évincé les marques britaniqués. La banque tire également de gros bénéfices du commerce d'exportation des sucres allèmands qui luttent avantageusement avec les sucres autrichiens et