LA REASSURANCE ET L'ENTREPRISE D'ASSURANCES

Objet et plan du chapitre. — Nous avons examiné au chapitre précédent les facteurs techniques qui déterminent la mesure dans laquelle l’assurance a recours à la réassurance : nature et dimension du risque. Mais nous savons déjà que d’autres éléments interviennent dans l'usage que fait de la réassurance une entreprise donnée. Ce sont ces éléments que nous allons examiner dans le présent chapitre.

Nous grouperons les facteurs étudiés sous quatre chefs qui feront l’objet d'autant de paragraphes distincts : facteurs financiers, qui déterminent, pour une production définie, la capacilé d'absorption de l’entreprise d'assurances; facteurs juridiques, intervenant en raison de la forme d’organisalion de la société en cause : anonyme ou mutuelle, privée ou publique; facteurs économiques, liés à l’influence de la concentralion et, en général, des diverses communautés d'intérêt, sur les cessions des entreprises directes!; facteurs psychologiques enfin, qui guident les dirigeants de la cédante dans le choix des réassureurs.

$ 1. Facteurs financiers : la capacité de la cédante.

Torrey classe sous trois rubriques les facteurs déterminant le besoin de réassurance d’une société donnée : 19 Montant d'assurances en cours;

1. Nous aurons à étudier à ce propos la part de la réassurance dans le mouvement moderne dè concentration.

LL MQ ZE

20 Dimension moyenne des polices;

30 Garanties financières?.

Le deuxième ordre de facteurs, nous l’avons déjà rencontré au chapitre précédent :

C’est la différence de grandeur des contrats qui force l’assureur à chercher une réassurance : plus leur dimension moyenne sera élevée et plus, en principe, les diverses polices différeront en montant, donc plus le besoin de réassurance sera grand.

Le chiffre d’affaires. — Le premier ordre de facteurs, le moniant d'assurances en cours, détermine pour une société d'assurances son chiffre d’affaires. Si celui-ci était suffisamment élevé. l’assureur n’aurait pas à redouter d’écarts dangereux dans les résultats de son exploitation, les primes équilibrant les sinistres. Mais aucune entreprise ne réalise un chiffre d’affaires suffisant pour aboutir à cette stabilité des résultats, donc pour se passer de la réassuranceÿ.

Il reste que le nombre de polices en cours et le chiffre d’affaires réalisé par une société donnée sont des indications sur ses besoins de réassurance. Plus ce montant sera grand et plus la rétention de la cédante pourra être élevée, moins elle devra céder; les compagnies Vie américaines gardent dix fois plus que les entreprises françaises les plus importantes.

Le chiffre d’affaires considéré pourra être, selon les méthodes de la cédante, le chiffre total réalisé dans toutes les branches exploitées, ou bien le chiffre d’une seule branchef.

De nombreuses sociétés françaises, les Mutuelles en particulier, présentent leurs comptes par branches et divisent l'exploitation en sections indépendantes très nombreuses. Si aucun virement ne peut être fait de l’une à l’autre, la compensation des sinistres par les primes devant s’opérer à l’inté-

2. Transactions of the Aciuarial Society of America, vol. 23, I, 1922, p. 57 et suiv. È