Arbitrages de Titres pour compte de tiers
Supposons maintenant un arbitrage sur Valeurs mobilières fait par une banque de Paris, pour un commerçant de Montpellier.
Les mouvements de ce genre ne doivent pas être tenus en dehors de la comptabilité, comme on le fait généralement pour éviter des écritures. Le compte « Titres à recevoir » devant toujours représenter l'existant en portefeuille par son solde, tout mouvement de titres sortant du portefeuille ou y entrant, dcl!; affecter ce compte et modifier son solde, sinon l'on rompt avec la loi de permanence de l'inventaire, ce qui est 'irrégulier et ce qui peut être dangereux dans certains cas.
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Simulons une opération :
Un commerçant de Montpellier s'adresse à son banquier de Paris, MM. Rothschild frères, pour opérer la conversion de 4,500 francs de rente française 4 1/2 0 0 en Actions Paris-Lyon-Méditerranée. Le commerçant convient avec son comptable qu'il suivra cette opération au moyen d'un compte intermédiaire « Valeurs engagées en arbitrage ». En envoyant le titre il fait passer l'article suivant :
Valeurs engagées en arbitrage. 102.600 »
chez Rothschild frères, à Paris.
à Titres à reeevoir. 102,600 »
à R^nte 5 OfO
Envoi de 4500 fr. de rente à arbitrer.
MM. Rothschild frères avisent leur client de Montpellier
qu'ils ont vendu 2,000 francs de rente à 115, pour fr. . 46,000 »
Moins : Commission de l'agent fr 62 »
Total fr 45,938 »
el qu'ils ont acheté 28 actions P.-L.-M.
Soit à fr. 1,600, l'une fr 44,800 »
Plus : Gon de l'agent fr 60 »
net fr 44,860 »
Le lendemain seconde opération :
Vente de 2,500 fr. à 114 fr. 50 c. net fr. 57,175 »
Achat de 36 actions P.-L.-M. net fr. 59,480 »
MM. Rothschild frères réclament un solde de fr. 1,227 qui leur est adressé en un chèque sur le Crédit Industriel et Commercial. Voici les formules de ces mouvements :
A Titres à recevoir 104,340 »
Actions P.-L.-M.
à Valeurs engagées en arbitrage 104,340 »
c/i<fjr Rothschild frères, à Paris.
Achat de 28 actions suiv. 1/ du 44,860 » *
;. G0^fPTES DES VALEURS DE 'l'iNVENTAJRE. VALEURS ENGAGÉES 359
Valeurs engagées en arbitrage
chez Rothschild frères, à Paris.
à Banquiers. . . .
à Crédit Industriel et Commercial Chèque o/ Rothschild frères.
Le compte « Valeurs engagées en arbitrage chez MM.[Rothschild frères, à Paris, » se présente ainsi :
Débit
4500 fr. de rente au prix de revient.
Remise en un chèque ......
Différence sur l'opération entre le prix de revient et le prix d'achat du titrefde rente. .
Crédit
Achat de 64 obligations P.-L.-M. 104.340 »
Il reste donc à passer le solde de fr. 513 en écritures pour clôturer le compte. Si l'on considère ce solde comme un bénéfice, on écrira :
C Valeurs engagées en arbitrage 513 »
chez Rothschild frères, a Paris.
à Profits et Pertes accid}*. ^ • 3
Solde de l'arbitrage.
Mais on peut vouloir faire profiter les actions acquises de ce bénéfice, puisqu'une s'agit en somme que d*un échange de valeurs et non d'une conversion en argent qui modifierait l'inventaire. Dans ce cas l'article A serait à passer comme suit :
ïm*
nk
LA SCIENCE DES COMPTES MISE A LA TOUTÉE DE TOUS
Tit}'cs à recevoir 108,827 »
Actions P.-L.-M.
à Voletons engagées en arUtragc 103,827 »
chez RofscJtild frères à Paris.
Achat de 28 actions suiv. 1/ du 44,8(>0 »
Moins différence du prix do 104,340 »
revient au prix de vente . . 513 »
Net. . imM'H >»
Cette somme de 108,827 représente le prix de revient de
4,501) francs de rente fr 102,600 »
et du cliè(iue remis à MM. Rothschild frères fr. . 1,227 »
Total égal .
Il arrive, dans ces sortes d'opérations, qu'un temps assez long s'écoule entre les deux opérations de vente çt d'achat constituant rarl)itraoe. Le banquier attend d'ordinaire qu'il ait tous les titres pour en faire un envoi unique. Bien qu'on soit avisé du résultat il ne faut passer les écritures que lorsque les f^iits sont entièrement accomplis et que les titres sont en portefeuille. Une simple annotation en rouge sur le compte « Valeurs engagées » renvoyant à la lettre d'avis du banquier suflit pour régulariser le compte jusqu'à ce que l'arrivée des titres permette d'en inscrire l'entrée en écritures définitives sur le livre d'entrée des Titres à recevoir et sur le Journal général.
