SEGT. I. — DÉFINITION DU CRÉDIT
leur des choses, abstraction ^te de la moralité des per* sonnes.
Le crédit réel est mobilier on immobilier^ selon qn'on affecte à la sûreté du prêt dqs meubles ou des immeubles, selon qu'on donne en garantie un gage, un nantissement, ou bien une hypothèque.
Les prêts sur hypothèque sont des opérations de crédit réel immobilier.
Lespréts sur gage, sur dépôt de ti*,res ou de valeurs, sur consignations de denrées ou de marchandises, sont des opérations de crédit réel mobilier.
Pour fournir hypothèque, il faut absolument être proprîé* taire d'un fonds quelconque, terre, usine ou maison ; pour rlonner un nantissement ou un ga^e. il sufBt de pofssédor des valeurs mobilières.
De même que le propriétaire foncier peut emprunter en <3ngageant ses immeubles; de même le fermier, le hiétayer, le cultivateur non propriétaire, Partisan, le producteur et le marchand doivent pouvoir emprunter en engageant les récoltes, les denrées, les produits et les marchandises qui leur appartiennent.
Il est donc fort peu de citoyens qui ne puissent être aJmis aux bienfaits du crédit réel.
Le crédit réel, mobilier ou immobilier, est un escoinplc de richesses existantes, un dégagement de valeurs engagées, une transformation de capitaux inactifs ou de capitaux immobilisés en capitaux productifs ou en capitaux circulants. Aussi n'est-il limité que par la valeur des choses sur lesquelles il repose, meubles ou immeubles.
Dans les opérations de crédit réel, on*pcut, à rigoureusement parler, faire abstraction de la moralité et de la capacité de l'emprunteur. L'essentiel, c'est que le gage fourni, c'est (|ue l'hypothèque donnée présentent une complète sécurité. Si le propriétaire dépense stérilement les sommes qui lui ont été avancées, s'il ne se libère pas à échéance, il sera exproprié, et la banque ne perdra rien ; si le cultivateur, si Partisan ou
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le marchand qui ont emprunté sur consignation de denrées ou de marchandises, ne tiennent pas leurs engagements, la banque se couvrira en faisant vendre les produits consi*
gnés.
Le crédit personnel ou moral a un tout autre caractère. C*est l'escompte du travail futur et non pas du travail accompli ; c*est une avance sur produits à venir, et non plus sur produits déjà réalisés ; c*est un prêt sur simple parole, et non plus un prêt sur gage ou sur hypothèque. Le crédit personnel est nécessairement proportionné a la confiance qu inspire l'emprunteur; il ne peut, il ne doit être fourni qu*aux hommes probes et laborieux, capables de tirer un parti productif des instruments qui leur sont confiés ; il doit être distribué avec une circonspection extrême.
Le crédit aujourd'hui usité dans le commerce est d*une nature mixte; il est réel et personnel tout ensemble : rieU en ce que la totalité de la fortune du commerçant répond des engagements contractés; personnel^ en ce qu'il est surtout accordé à l'individu à raison de sa moralité et de sa capacité présumées ou reconnues, en ce que nul gage particulier n*est affecté à la sûreté de chaque créance.
L*idée du crédit personnel ou moral est philosophiquement bien supérieure à Tidée du crédit réel. Le crédit moral, c^est le crédit par excellence ! Le progrès doit évidemment consister à dégager de plus en plus la valeur personnelle de l'homme; à pouvoir capitaliser, en quelque sorte, par anticipation la puissance productive d*un travailleur et escompter les produits futurs, comme on capitalise les choses et comme on escompte les produits réalisés; à pouvoir prêter sur parole, comme on prête sur hypothèque ou sur consignation.
Le crédit moral, en fournissant aux travailleurs pauvres les avances et les instruments qui leur manquent, les met en état de tirer parti de leur intelligence et de leur activité, de produire pour leur propre compte, de s'affranchir du salariat et des eixigences du capital, de se libérer avec le temps, à
