PREMIÈRES NOTIONS DÛ CREDIT

temps, en tout Heu, en tirer parti en Téchangeant, en le cédant, comme on tire parti de toute espèce de valeurs, de produits, en les vendant. Or, nous avons vu que, dans ce but, l'industrie emploie des intermédiaires, des courtiers, des commerçants. Pourquoi n'y aurait-il pas des intermédiaires faisant pour la marchandise générale qu'on appelle capital, représentée par des titres de créance, ce que le commerçant fait pour telle espèce particulière de marchandise, blé, vin huile ? Voici d'abord quelqu'un qui vous dit : Vous possédez une promesse écrite de 1,000 francs, payable à telle échéance, dans tel lieu, et vous avez besoin de cette somme aujourd'hui, ici. Je vais vous mettre en présence de quelqu'un qui se chargera de cette créance, car il désire avoir ces 1,000 francs disponibles au lieu et à la date indiqués. Cet intermédiaire, c'est l'agent de change qui est précisément pour les titres fiduciaires ce que le courtier est pour les marchandises. Mais il y a mieux que ce courtier, il y a le banquier, qui fait le commerce des titres, qui fait la profession de les acheter et de les vendre, d'en assurer la circulation. Ce banquier vous achètera immédiatement votre titre, lequel est toujours à sa convenance puisqu'il ne l'achète que pour le revendre.

Si la question de la monnaie nous a conduit au crédit, le crédit nous amène aux banques. Les banques sont des institutions, des établissements de crédit ; c'est l'organisation du crédit.

Tel est donc l'office du banquier : il vous avance immédiatement la somme qui vous est due, sous déduction d'iin escompte qui représente l'intérêt de cette somme jusqu'à l'échéance, et il met l'effet de commerce en circulation en lui donnant la garantie de sa signature. Mais cette intervention du banquier escompteur ne fait pas disparaître deux inconvénients inhérents au billet à ordre et à la lettre de change : la nécessité de l'endossement et l'échéance fixe. Nous allons trouver un effet de commerce sans endos, toujours échu, partout payable. C'est ici qu'intervient la banque. Je dis la banque, une banque, car pour le nouvel office qu'il s'agit de remplir, ce n'est pas le premier banquier escompteur venu qu'il faut, mais généralement une compagnie puissante par ses ressources, son crédit, ses relations étendues, sa notoriété. Cette banque peut d'abord, en se chargeant de l'effet de commerce dont vous êtes porteur et dont elle vous avance le montant en argent, elle peut, au lieu de le mettre en circulation en y ajoutant la garantie de sa signature, elle peut le garder en portefeuille, et mettre en circulation un billet qui ne portera que sa signature, laquelle sera généralement considérée comme préférable aux signatures d'endosseurs, le plus souvent inconnus, des porteuVs ultérieurs, et, afin que celui auquel sera remis cet effet créé par la banque n'est pas à l'endosser, pour le transporter à d'autres, il sera déclaré payable au porteur. Voilà l'effet de commerce, l'obligation négociable par excellence, puisqu'elle se transmet par la simple remise du titre»

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Encore un pas et nous arrivons au billet de banque. Le billet au porteur porte une échéance ; fl n'3^ a qu'à la supprimer, à dire qu'il sera payé au porteur et à vue ; et vous avez la formule bien connue du billpt de banque : Il sera payé au porteur, à vue, la somme de 100 francs. La banque dit au porteur d'un effet de commerce, d'une lettre de change : Vous avez là une promesse que vous voudriez réaliser, et pour cela il faut la mettre en circulation ; mais bien des causes s'oppo.sent à ce que cet effet de commerce circule facilement ; donnez-leiiiûij je le garderai en portefeuille jusqu'à l'échéance, et, en attendant, je vais vous remettre un effet d'une circulation bien plus facile : un billet ^fui donne au porteur le droit de toucher à ma caisse, quand il lui pliûra, la somme qui y est indiquée.

Le billet de banque représente donc pour la banque un engagement loiijours échu ; mais qu arrive-t-il ? Précisément cette faculté de réel amtîr le payement quand on veut, jointe à la confiance qu'inspire la banque, fait que ce billet ne représente plus qu'un engagement à rk'héance très éloignée. Tout individu qui le reçoit, au lieu d'en demander immédiatement le remboursement en espèces à la banque, comme il en a le droit, le conserve pour le donner en payement, et ainsi de mila ; et il arrive que ce billet reste indéfiniment dans la circulation où il ust plus commode que la monnaie métallique.