LES PERTES CAUSÉES PAR LASSCRANCE

l'établir les faits criminels ou d'adapter les prescriptions de )olice à toutes les situations ne permet jamais à l'action répresive d'avoir une efficacité égale à celle du stimulant de l'intérêt.

Nous venons de constater que l'assurance, en désintéressant )resque entièrement l'assuré des conséquences des sinistres, nultiplie presque toujours les perles qu'ils causent. D'autre part, slle y ajoute des Jaax Jrais iinporlanls, comme nous l'avons ixposé en parlant du chargement des primes. Le calcul et l'en- :aissement des primes, le règlement des indemnités, la création l'un fonds de roulement et d'un capital servant de garantie aux issurés en cas de mécomptes, etc., entraînent des frais dont 'importance relative est d'autant plus grande que le nombre les contrats nécessaires pour arrivera un même chiffre d'affaies est plus élevé. Dans les assurances contre l'incendie, sur 500 millions de primes encaissées annuellement en P>ance, înviron iio millions seulement sont absorbés par les indemni- ,és ; le reste couvre les frais généraux des diverses entreprises ît rémunère le capital de garantie. Dans les assurances contre es accidents ou dans les assurances maritimes, la proportion les sommes absorbées par les sinistres au total des primes ne lépasse guère 70 p. cent. Les faux frais de l'assurance et les jénéfices de l'assureur majorent donc le sacrifice répondant à a valeur réelle du risque d'environ 80 p. cent dans le premier 3as, /40 p. cent dans le second. Dans les assurances sur la vie iont les contrats portent sur des sommes assez élevées, le cliargement est en général un peu supérieur à 10 p. cent de la prime pure. Dans les assurances popiildircs allemandes, portant sur de 1res peliles sommes (capital inférieur à 260 francs en moyenne, à toucher vers l'époque de la première communion, du mariage, des obsèques, etc.) et comportant des primes payables par semaine, les frais absorbent u(l p. cent de ces primes. La proportion atteint '|0 p. cent en Angleterre et en .Vmériijue, où les primes sont moindres relativement au total des capitaux assurés, la plupart des assurances populaires portant sur la vie entière. Le chargement atteint donc 35 p. cent de la primo pure Jans un cas et 00 [). cent dans l'autre.

Pas plus (jue les intermédiaires nécessaires dans les aulro transactions, les agents qui se consacrent au fonclioniHMii.nt des assurances ne sont des parasites, puisqu'ils rendent tl. vices utiles : il n'en est pas moins vrai que la néccssilê de les

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MKy Li:s assurancks sociales

rémunt'rer obli'ro l'ensemble des assurés à payer plus qu'ils ne rcçoivrnl. L'assurance ii^c \c\iv rond donc pas l'équivalent de ciMjircllc leur coûte et comme, d'autre part, les sommes qu'elle leur verse répondent à des sinistres dont elle accroît le nombre, son dévcloppeiuent onl raine; des charges assez sérieuses pour ceux (pii y recourent.

L'avantage (ju'elle leur ap|)orte en compensation est la sécuritt^. Or, la sécurité est un bien plus précieux que le développement même de la richesse. Dans toute entreprise bien conduite, la restriction des risques est une des plus sérieuses préoccupalions. Avant de songer à accroître son propre patrimoine et par suite le patrimoine général de 1 humanité, chaque famille a le légitime souci de conserver, autant que possible, le niveau d'existence qu'elle a acquis. C'est à quoi l'assurance seule peut pourvoir, pour celles qui vivent du travail manuel ou intellectuel de leur chef et pour celles dont l'avoir est composé de biens périssables qu'un accident peut détruire en totalité ou en partie, c'est-à-dire pour l'immense majorité d'entre elles.

C. — Les réserves dans les assurances portant sur la duréb DE LA VIE HUMAINE. — Lcs assurances qui ont pour ob\ei la perte de biens matériels donnent en principe, chaque année, des recettes égales aux charges. Les primes payées sont calculées d'après la probabilité des sinistres et si, pour les navires par exemple, cette probabilité croît avec l'âge, la prime croît dans la même proportion, de manière à toujours répondre aux risques du moment. Sans doute, dans les assurances comme dans toutes les entreprises, il faut créer des réserves sur les bénélices, en prévision des mauvaises années, qui peuvent toujours se produire, puisqu'un certain écart est toujours possible entre le nombre probable des sinistres et leur nombre réel. Il faut fixer les premières primes avec un chargement suffisant pour permettre la constitution de ces réserves. Si, comme cela arrive souvent, il n'existe aucune statistique exacte donnant les moyens de déterminer la probabilité des sinistres, l assureur, obligé de fixer au jugé les premières primes, doit les établir de manière à être certain de couvrir ses charges, sauf à les réduire quand il aura pu. avec les excédents, constituer des réserve^ suffisantes Ces réserves garderont d ailleurs le caractère dun simple précaution pour le cas où l'équilibre annuel, principe d( l'opération, serait troublé. L'assurance ne constitue pas decapi taux ; mais elle en conserve^ puisqu'elle fournit les moyens de reconstituer immédiatement ceux qlii sont détruits.

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Il en est tout autrement pour les assurances sur la vie. C'est cependant une erreur d indiquer comme l'un des grands avantages économiques de l'assurance l'impulsion qu'elle donnerait au développement des capitaux ^ car cette impulsion est contestable. Sans doute, l'assurance est une forme de l'épargne, quand elle a pour but de constituer, au moyen de versements annuels prélevés sur le revenu pendant une certaine période, des capitaux qui sont versés aux héritiers de l'assuré à son décès, à ses enfants au moment de leur mariage, etc. Mais, quand les versements annuels ont pour but la constitution d'une rente viagère, le capital qu'ils créent n'est pas durable, puisque, après avoir été accumulé jusqu'au moment oii la rente a commencé à être servie, il est ensuite consommé pour y faire face. Enlin, il y a destruction de certains capitaux, quand leurs possesseurs les emploient à acquérir une rente viagère, pour s'assurer contre les privations dans leur vieillesse, si prolongée qu'elle soit. Dans l'ensemble, les opérations groupées sous le nom d'assurances sur la vie créent certainement bien moins de capitaux durables que les autres formes de l'épargne ; mais leur attrait incite souvent à épargner des hommes qui n'y auraient pas pensé, et surtout elles sont un puissant stimulant à la continuité de l'épargne, une fois commencée, par suite de l'obligation de payer les primes chaque année.

En tout cas, elles impliquent la formation de réserves considérables. Toutes les fois qu'il s'agit de servir des rentes viagères, soit à un vieillard, soit à un invalide, soil à la famille d'un homme décédé prématurément, il faut bien que le capital nécessaire au service de la rente, pendant toute sa durée probable, soit constitué au moment de l'entrée en jouissance, car on ne peut pas compter, pour faire face aux arrérages, sur les versements des assurés futurs, qui peut être feront défaut. Le système fondé sur l'équilibre annuel des recettes et des dépenses, appe\é système de la répartition, ne serait applicable que si le recrutement perpétuel des assurés était garanti par une loi ; c est pourquoi son étude rentre dans celle des assurances ouvrières, les seules pour lesquelles on ait jamais imaginé d'applicpier ainsi le régime do l'obligation. Quand il s'agit d'un capital à verser au moment d'un décès, on pourrait à la rigueni' licpiider les comptes annuellement, en applicjuant les primes payées chaque année au règlement des sinistres de Tannée, qui se fait immédiatement. Mais il faudrait alors que la prime demandée à chaque assuré fût proportionnelle à ses chances de mourir dans l'année, lesquelles^

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une fois la première enfance passée, augmentent avec l'àgo. La plupart dos assurés aimer\t l)caucoup mieux conclure un contrai de lon«^'ue durée comporlani uni' |)rinie fixe, supérieure au déhut el inférieiuc à la fin à celle ([ui répondrait aux risques de l'année. Là encore, il faut constituer des réserves avec l'excédent des premiers versements sur la valeur des riscpies courus.

Le total des placements ainsi faits par les divers organismes d'assurances sur la vie opérant en I^Vance, pour faire face à leurs engagements, approchait de 6 milliards à la lin de iQiS. Il importe de remanjuer ([ue des placements de fonds aussi importants peuvent exercer une iniluence considérable sur le courdes litres (jui les constituent et sur le classement des valeurs mobilières. Maniés par des financiers dont le principal souci ne serait pas la sécurité des réserves, ils pourraient donner lieu à des spéculations singulièrement dangereuses, aussi bien pour les assurés que pour rensemble du marché, et le fait n'est pas sans exemple aux Ktats-Lnis.

Bien entendu, ces réserves ne restent pas improductives et elles grossissent, par le jeu des intérêts composés, tant qu'elles restent en totalité ou en partie entre les mains de l'assureur. Pour calculer la pAv'me pare répondant à une combinaison quelconque d'assurance, il faut comparer le produit probable des encaissements avec le montant probable des versements, en tenant compte de la durée probable de la capitalisation des intérêts. On appelle acluaires les mathématiciens qui etl'ectuent ces calculs, très complexes avec les innombrables combinaisons imaginées pour adapter les charges et les avantages des assurances sur la vie aux goûts et aux facultés de tous les clients. Toutes leurs opérations rei)osent sur la combinaison du jeu des prohabllilés avec celui des intérêts composés.

Pour comparer des recettes et des dépenses qui doivent s'étendre sur une longue période, il faut ramener leur valeur à une même date, en faisant une hypothèse sur le taux d'après lequel on calculera soit l'escompte, si la date choisie est antérieure aux versements, soit la capitalisation des intérêts, si elle est postérieure. La date choisie importe peu, car, si l'équivalence existe à un moment, elle existe à tous, i)ourvu que l'on raisonne d'après le même taux et les mêmes tables de mortalité. Généralement, ce qu'on calcule, c'est la valeur actuelle des sommes à recevoir d'un côté, des sommes à payer de l'autre. Au moment où un contrat se conclut, la valeur actuelle des primes pures à