AdministratioQ de la Dette flottante

Au moyeu des états de situation qui lui sont transmis par les comptables et par la Banque, la direction du mouvement des fonds établit cha({ue jour le montant de l'encaisse du Trésor, et le chiffre auquel d'après ses prévisions il s'élèvera vraisemblablement le lendemain. En outre elle chillre par appréciation les variations que cette encaisse pourra

subir pendant une période déterminée. D'après ces calculs qui ne constituent jamais que îles [)robabilités basées sur les rentrées et les paiemcnis futurs, elle examine si les disponibilités ainsi constatées sont ou non suHisantes ])Our assurer le fonctionnement normal dn service, et s'il ne conviendrait pas, suivant l'état du marché, l'abondance et le prix des capitaux, de prendre des mesures pour faire de l'ariicul. Ces mesures .sont très variées, et elle les appli(|ue suivant les cas, mais elles se résument toutes dans le relèvement plus ou moins fort de l'intérêt alloué au.\. cajjitaux de la dette llottanle, qui alUuent dans les caisses du Trésor, soit sous forme de négociation de bons et d'avances des trésoriers généraux {Dec min. 9 jnnv. 1889), soit sous forme de dépèts en compte courant elfectués par les correspondants.

C'est ainsi qu'on peut se rendre compte, combien la direction du service de trésorerie est étroitement liée à l'administration de la dette llottante, qui ne consiste pas seulement à retracer dans des écritures les opérations du Trésor avec ses correspondants, à constater la situation des comptes, et à liquider aux intéressés les sommes qui leur sont ducs, mais qui a principalement pour objet de mesurer d'avance et aussi exactement que possible, l'importance et l'époque des besoins futurs du Trésor, do choisir les dates les plus favorables pour l'emissidi ou l'escompte des valeurs, d'obtenir les conditions les plus avantageuses sur les fonds dè[)osés en compte courant, pour arriver par toutes ces combinaisons à réduire au nnnimum les charges budgétaires du chef des intérêts de la dette llottante. Cette administration est particulièrement délicate, parce qu'elle ne doit pas seulement s'inspirer des principes d'ordre et d'économie qui régissent tous les services publics ; elle doit surtout viser à proportionner l'encaisse du Trésor au montant de ses charges, et à ne pas troubler le marché des capitaux par des appels trop fréquents au crédit.

Pour donner une idée de l'importance qui s'attache à la direction et à la surveillance exercées par le mouvement général des fonds sur la dett*; flottante, il nous suffira d'énuraèrer les différents comptes qui la composent et de mettre en regard de chacun d'eux le mouvement de capitaux auxquels ils ont donné lieu. .Nous avons pris les derniers chiffres officiels connus, ceux du compte général des finances de 1889.

Créauccs composant la Dette flottante.

Capital des bons du Trésor en circulation

Fonds particuliers des Irésoriors-payeurs générau.K

Communes et établissements publics, leur compte / Ville de Paris . . •

de fonds placés au Trésor avec intérêts t Uéparlements . . .

Communes et établissements publics, leur compte de fonds déposés au

Trésor sans intérêts

Caisse des dépôts et consignations, son compte courant avec le Trésor. Caisse des dépôts et consignations, sou compte de fonds non employés

des caisses d'épargne

Caisse des dépôts et consignations, son compte do fonds non employés

de la caisse nationale d'épargne

Caisse des dépôts et consignations, son compte de fonds non employés

de la cai.sse nationale des retraites pour la vieillesse

Divers corps de troupe de la guerre et do la marine, leur compte do

fonds déposés au Trésor '.

Trésorier général des invalides de la marine, son compte courant avec

le Trésor

Imprimerie nationale

Gouvernement beviical

Divers correspondants des trésoriers généraux

Ministère de l'instruction publique, son compte de fondation

Service des pompes funèbres

Situation

au l^r janvier

Augmentation

pendant fanuée 1889.

Diminiitinii

pendant

l'année 1889,

l,625,0.JO