LE CRÉDIT PAR L'ASSOCIATION

le développement des Caisses populaires de crédit mutuel, et des associations de paysans, — enfin la diffusion de l'instruction pratique et technique dans les campagnes. En notre pays, ce sont aussi les vœux de tous ceux qui s'intéressent aux classes rurales.

B. — Le Crédit par l'Association.

Nous venons d'étudier la forme la plus ancienne du Crédit, le prêt personnel d'homme à homme ; l'un de ces hommes, étant dans une situation qui lui donne avantage sur l'autre, abusera, en règle générale, de cette supériorité. 11 faudrait donc que l'emprunteur trouvât un moyen de s'élever au niveau du prêteur, pour pouvoir traiter avec lui d'égal à égal. Comment assurer au propriétaire foncier le crédit dont il a besoin, et en même temps au capitaliste, la garantie qu'un créancier peut exiger de ses débiteurs?

L'expérience a démontré que cela n'est possible qu'en faisant intervenir le principe de l'association. Toute l'organisation du crédit rural allemand est basée sur l'existence d'Associations, dont la garantie se substitue, vis-à-vis du prêteur, aux garanties individuelles des membres. Ces garanties peuvent être hypothécaires, et le capitaliste consentira alors un Crédit foncier; elles peuvent aussi être d'un ordre moins matériel : consister dans les qualités personnelles du débiteur, son honnêteté, son application au travail, le patrimoine n'apparaissant plus qu'au second plan. Dans ce cas, le crédit est dit personnel. Les emprunteurs se grouperont pour constituer une garantie collective, et attirer ainsi des capitaux à bon marché. En face de leur groupe se créera un groupe de capitalistes.

Nous rencontrerons ainsi deux organisations distinctes, suivant que la machine, l'organe distributeur du crédit appartiendra à l'association des propriétaires ou à celle des capitalistes. Dans le premier cas, cet organe, étant aux mains des emprunteurs, sera un simple appareil de transmission; à ce type appartiennent les Landschaften, institutions finan-

cières, ne réalisant aucun bénéfice, et présentant des bilans où l'actif ne diffère du passif que par les frais d'administration. Dans le second cas, au contraire, on est en présence de banques, publiques ou privées, associations de capitalistes cherchant à réaliser des gains élevés, afin de distribuer de gros dividendes aux actionnaires.