GNE
aotit plus^ ou moins dÎTectement intéressées à leur exploitation.
Le Deutsche Œk&nomist, qui. suit les affaîBes idas neuf principales Banques i^erlinoises, coHHne nous suivons celles de nos grauetes.Sooiétfefle dépôts, donne le tableau suivant :
Capital ^social et Réserves des neuf . grandes Busqués
berllnmses à la an de 180Q et 2)éiiéfice&,de'Vaxeseiee
{Millions de marks)
Noms
Capit.
Ré-
LBénéf.
Dé-
Bénéf.
Divi-
des BanqnoR
social
serves
bruts
pense'
nets
dendes
MarXs
Deutsche Bank.
Discooto
Dresdner Bank.
.DamistiaBdler. . .
6iâO
Berliner HainL.
National Bauk..
SchaaifhaJis. B .
ao.o
Berlini^r Bank..
^Aù
Broslau Discont.
Totaux
La décomposition des engagemeuts de ces neuf grandes Bmques, à la fin des an nées 1899 et îiWO, présente les variations suivantes :
oDésignaUion .1899 1900 oAugmentation
(Millioiis d&tmarks)
A«cpptations 582.1 .656.9 >+ >74^8
.Dépôts 421.5 457.4 4 ^-^
' Comptes courants cré-
idi**mrs 989^.4 -993 H- ^v^
Totaux 1.933.0 2.107.3 -f ' 114.3
BANQUES KT fcMIS&IONS 175
En regard de ces engagements, desmenf grandes Banques avaient comme ressources liquides :
Désignation 1899 1900 Diflf(5rence
(Millions de marks)
^Bncaisee. 177.8 1S9.9 + 12.6
Bfifetsescoinplés «64.1 »)1.6 4- ^^''•5
R^Jports 424.8 3l«.0 — 108 8
Titres 200.8 217.8 + 17:0
Totaux 1.467.0 1.5ii5.3 + 58.8
Débiteurs 1.2T3.0 1,28^^.0 -f "îe.O
PartiCftpfations ....... 178 .0 188:0 4- 100
Total des ressources, 2.858;0 3.002.3 H- 144.8
Les chiffres précédents indiquent dans quelle mesure les Banques .allemandes sont engagées dans les affaires industrielles et commerciales du pays : Ainsi que nos correspondances et nos études spéciales de ÏEconomiste Européen l'ont si souvent constaté, depuis trois ou quatre années elles se sont étroitement associées au mouvement économique qui a transformé TAUemagne, et elles mit généralisé ce mouvement en plaçant dans' le puMic une masse de valeurs industrielles qui ont facilité la constitution des innombrables affaires ttfétallurgiques, électriques et chimiques dtint nous ■ parlerons 1 phis loin et auxquelles, par la force des choses, elles sont restées directement iritéressées.
Il est donc rationnel que la crise industrielle et «ôoramerciale, dont le second semestre 1900 a anariçué le f 'début, »e »oit répercutée avec une grande iiitea[iisité sur les affisiires des: Banques : Ces établissements avaient trop cédé à Tengouement général fetiëlles avaient en portefeuille trop de titres inAtistiriels vpoor échapper :afux leffiôts à'ume crise ^-qui avait :précisôTnent pour point de départ fu«e âh-
flation du crédit et une surproduction manifeste de toutes les branches de l'industrie indigène-
Ce furent les Banques hypothécaires qui ressentirent les premiers effets de la crise : on se souvient de la mémorable chute de la Preiissiche Hi/' potheken actien Bank et de sa filiale la Deutsche Gnindschtdd Bank (novembre 1900) et de la panique qui en résulta sur le marché allemand. Ces deux Banques avaient alors une circulation d'obligations de 575 millions de francs ; une intervention énergique de la haute Banque allemande sauva les porteurs de la Preiissiche, dont la fa,illite a pu être évitée, mais les créanciers de la Detitsche Grundschuld ont dû subir de cruels sacrifices.
On admet aujourd'hui, et le Congrès des valeurs immobilières tenu à l'Exposition universelle de 1900 a prouvé le fait, que la propriété foncière est plus endettée en Allemagne que dans nul autre pays. Cela tient, sans doute, à ce qu'aux dettes particulières de la propriété agricole, surtout très considérables dans l'Allemagne du Nord, sont venues s'ajouter celles de la propriété foncière urbaine que la croissance rapide des grandes villes a provoquées depuis une vingtaine d'années.
Depuis la loi du 13 juin 1899, les Banques hypothécaires sont soumises à des règlements spéciaux qui fixent les conditions d'émission des lettres de gage (obligations hypothécaires) et déterminent les droits des porteurs ; ces établissements sont aujourd'hui placés sous la surveillance directe de l'Etat, qui ne délivre de nouvelles
BANUl't^S KT ÉMISSIONS iTé
autorisations qu'après approbation du Bundesràth.
A la date du 30 juin 1900, la valeur de toutes les obligations émises par les Banques hypothécaires allemandes atteignait le montant de 8.120 millions dé francs ; à la date du 31 décembre 1900, et après déduction des chiffres relatifs à la Preussiche Hypotheken Bank et à la Deutsche Grundschiild^ lés 37 Banques hypothécaires de l'Allemagne avaient consenti pour 7.638 millions de francs de prêts hypothécaires et mis en circulation un capital no^ minai de 7.363 millions de francs d'obligations ou lettres de gage.
A la même date, le Crédit Foncier de France n'avait en circulation que 1.901 millions de francs d'obligations foncières et 1.468 millions de francs d'obligations communales, soit, au total, 3.369 millions de francs d'emprunts, contre 1 .885 millions de prêts fonciers et 1.452 millions de prêts communaux, plus 60 millions de prêts réalisés avec le capital et les réserves.
La totalité des prêts du Crédit Foncier de France n'atteignait donc, au 31 décembre 1900, que 3.397 millions de francs, soit à peine les 44 0/0 des prêts consentis par les Banques hypothécaires allemandes Cette simple comparaison prouve que l'édifice de la fortune immobilière allemande a également le crédit pour base principale.
Le marché financier allemand commençait à se remettre de la crise des Banques hypothécaires quand la faillite de la Dresdner Crédit Ans tait remit tout en question. Cet Etablissement, qui était une véritable banque de valeurs industrielles, avait un gros capital engagé dans la Compagnie Ktimmer, grande Société d électricité dresdoise,
178 ALtEMAGNE
dont la faillite fit perdre plus de 70 million» de francs à la place de Dresde. Puis, vint le toiip de là Leipzig er BanJc (juin 1901), ^ui sombra pour avoir avancé plus de 100 millions de francs (alors que son capital social était à peine de 50 millions) à la Treber-Trochmmgs Gesellschuft^ Société poxtr le séchage des dréches ou résidus de la fermentation des grains et du malt.
Cette extraordinaire Société, qui avait son siège àCassel, s'était fondée en 1839 au modeste capital de 350.000 marcks. Forte de l'appui de la Leipziger Bank^ qui n'exerçait cependant aucun contrôle efficace sur ses affaires sociales, elle se lança dans une foule d'opérations aventureuses, mises en relief par des réclames retentissantes, mais qui ne donnèrent aucun bénéfice industriel.
La faillite de la Leipziger Bank, arrivant après celle de la Dresdner Crédit Ansialt, provoqua une telle panique que la Dresdner Banh — dont l'importance en capital social et en réserves vient immédiatement di^vQ^ldi Deutsche Banheien même ligne que la Disconto — que Ton supposait, à tort d'ailleurs, fortement en gagée dans les affaires des deux Etablissements sinistrés, subit un run qui l'obligea à restituer en quelques jours près de 50 millions de francs de dépôts à vue. Hâtons-nous d'ajouter que la Dresdner Bank s'est tirée avec honneur de cette redoutable épreuve.
Quoi qu'il en soit, l'expérience de l'exercice 1901 qui vient de s'écouler, a prouvé deux faits importants : 1** La transformation économique de TAUemagne s'est opérée avec trop de précipitation et un certain nombre de nouveÛes entreprises industrielle, sur lesquelles on semblait compter le plus (métallurgie et électricité)/ ne donneront, pendant
^^mma^^
BANQUJiS ET KMISSIONS
looglie^Kaps encore, que des résultats médiocres pour n^ pas dire négatils ; 2*" Les grande» B^nqwa herUnoises sont solidement constituées et tr^ habilement dirigées, car, malgré la tourmente qiji les a un moment menacées, elles ont victori^-wement traversé la crise qui a si gravement atteint la plupart de leurs créations.
Nous avons donné le détail des principaux postes des neuf grandes Banques berlinoises à la date du 31 décembre 1900 - Une comparaison de leur situation avec celle des cinq grandes Sociétés françaises de dépôts, dont nous suivons les opérations annuelles dans Y Economiste Européen, intéressera nos lecteurs, car elle leur montrera la différence de méthode des deux groupes.
9i^ation rospaptive dos aeuf grancks ^qque^ i^eirlinoi^^ ,«|le créclit et <ies ciaq grafldes Sociétés Xr;a»çaUes de dépote à la date du 31 déconibre 190U :
81 décembre Î900
Désignation des chapitre
Neuf I Cinq (1^ Banques Sociétés allemandes I françaises
Oapital social vers('i
HessourcQs :
Encaisse ^ .
PorlefeuiUe commercial
Ht^ts
Participations et titres
Avances, prêts, débiteurs divers
Total deis ressources —
Engagements :
Dépôts e^ comptas cour, créditeurs. .
Acceptations et effets à payer
Total des engagements . .
Millions de francs 1.071 515
^Mil
