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faut-il que l’assuré paie régulièrement ses primes.

Le même but est atteint par l’assurance mixte ; celle-ci couvre le risque de mort pendant un délai déterminé et permet en outre à l'assuré de recouvrer les sommes versées s’il est encore vivant à l’expiration de la police. Contractée dans un sentiment de prévoyance, l’assurance mixte peut procurer ultérieurement un élément de crédit, car l'assuré peut emprunter à l’assureur les fonds dont il a besoin, tout en bénéficiant de sa police. Si ce procédé est commode pour l'assuré, il est avantageux aussi pour l’assureur qui trouve ici un mode de placement de ses fonds et n’a pas besoin de les consacrer à l’achat d'immeubles ou de valeurs mobilières. L'assurance mixte à primes multiples peut rendre des services signalés, aussi bien pour le crédit personnel à court terme que pour le crédit à long terme. Elle est généralement contractée pour une durée de vingt à trente ans. Au début, elle ne présente pas une valeur réelle importante.Mais sa valeur croît rapidement avec les années. On peut l'utiliser dans le crédit à court terme par exemple pour garantir des escomptes ; un banquier pourrait fixer à son client un certain chiffre d’engagements proportionné aux primes versées et au montant de l’assurance.ll suivrait le paiement des primes. Il est certain que le titulaire d’une assurance peut cesser de les payer et l’assurance s’en trouver réduite. Alors c’est au banquier à supprimer tout

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nouveau crédit à son client et à réduire ses engagements ; la marge quilui reste doit être suffisante pour couvrir ses risques. Pour le crédit à long terme, on peut l'utiliser d’une manière analogue à l’assurance vie entière.

Une assurance offre toujours une double garantie ; au point de vue physique, car les compagnies d’assurances sont assez sévères lors des visites médicales pour ne pas assurer des personnes atteintes de maladies graves : au point de vue moral, car elle témoigne, en faveur de celui qui l’a contractée, des qualités de réflexion, de persévérance et de prévoyance malheureusement trop rares.

L’étranger, plus complètement que nous, a apparenté le crédit à l'assurance. En Allemagne,par exemple, les compagnies d’assurances interviennent dans l'organisation du petit crédit. Elles font pour la plupart depuis quelques années,des prèts sur les polices encours. Quelques compagnies récentes se sont mème consacrées à cette branche spéciale d'assurance sur la vie et de crédit ; à cet effet, elles sont en relations étroites avec des sociétés de crédit mutuel, soit directement, soit par l’intermédiaire d'agents.M. Schœnitz montre comment, à Francfort-sur Mein, a fonctionné la Frankfurter Creditansalt qui offrait des avances remboursables en quinze ans, moyennant la conclusion d’une assurance, la prime annuelle couvrant

l’intérèt, l'amortissement et le risque de décès. Mais

= — celte forme de crédit est onéreuse, plus onéreuse que l'avance obtenue d’une grande compagnie d'assurance sur une police en cours. Élle est avantageuse pour le prêteur (1).

L'assurance, quelle que soit son importance, ne suffit certainement pas aux petitsel moyens commerçants et industriels. Ce qu'il faut à ceux-ci, « c’est l’accession au crédit en banque tel qu’en jouissent les grands industriels et les grandes maisons de commerce, el que, malheureusement, les entreprises modestes ne peuvent pas se procurer facilement » (2). Or l’expérience pratiquée à l’étranger, en Allemagne et en Italie particulièrement, sur la base de l’association coopérative de crédit, montre que la coopérative appliquée au crédit.est le meilleur moyen d’atteindre ce but.

1. Raffalovich. L’orgauisation du petit crédit en Allemagne. L’Economiste França's, 14 décembre 1912, p. 861.

2. L'Economiste Français, 1912. Discussion de la Société d'Economie

politique, 28 décembre 1912.