Rapport de la Banque agricole d'Etat pour l’année

uniquement à la satisfaction des besoins des petits propriétaires, saute aux yeux.

La structure de celle-ci devait être nécessairement adaptée à ses buts. Son organisation se distingue ainsi de celle d’une banque ordinaire,

Elle se sert pour son activité de crédit, d’un appareil fmancier qui, en dehors de son Siège social à Varsovie, se compose de dix succursales (à Lwow, Wilno, Cracovie, Luck Poznan, Grudziadz (Graudenz), Lublin, Kielce, Katowice, Pinsk) et d’une agence à Gdynia.

L'activité de crédit de la Banque tend actuellement à la distribution, d’une part, du crédit à long terme par émission de titres et, d’autre part, à la distribution de crédits en espèces à court et à moyen terme.

Nous étudierons dans ce chapitre uniquement l’activité financière de la Banque agricole d'Etat dans la distribution du crédit à court et moyen terme.

Les résultats atteints par la Banque agricole d'Etat dans ce domaine pendant les quelques années qui ont suivi la réforme monétaire de 1924 sont tout à fait remarquables. Le tableau suivant illustre les opérations de crédit de la Banque et les rôles respectifs que jouent les crédits à court et à long terme.

En milliers de zl.

% des cré-

Crédits à dits à court

long terme lerme par

par rapport à

Crédits à émission La totalité

Date Totaux court terme de titres des crédits

31 décembre 1924 ..... 10.392 10.392 — 100.0 % — LISE 28.734 28.548 186 100.0 % — 192 6er 60.393 52.555 7.838 STAR — LODAES AE 1717353 129.917 41.436 FORSA05 — 102822 345 .228 190.613 154.615 DONC — SPAM Eee 505.476 244.798 260.678 48.4 % — TOSORAEE 604.655 282.205 322.450 46.7 0%

Jusqu'à l’année 1927, les crédits à court terme étaient la forme presqu’exclusive du crédit. Le crédit à long terme commence à cette époque; son importance augmente davantage chaque année. Bien que les crédits à courttermecontinuent

1. Dans la 110 partie, Ch. IT, sect. V nous étudierons les opérations de crédit à long terme de la Banque.

à s’accroitre d’une facon intensive et à jouer un rôle de tout premier ordre dans le financement de la petite et moyenne agriculture, ils cèdent cependant toujours davantage la place aux crédits à long terme dont l’accroissement est encore plus rapide.

c) Crédits indirects. — La dispersion et Île grand nombre de petits agriculteurs résidant dans des agglomérations parfois très peu importantes, auraient rendus impossible la tâche de la Banque agricole d'Etat, comme distributrice du crédit à court terme, dans le cas où elle aurait voulu fournir ce crédit directement aux demandeurs. Les crédits directs auraient représentés encore un grand danger, au point de vue de leur remboursement, étant donné les difficultés qui se seraient présentées pour connaître la solvabilité de la grande masse des débiteurs.

C'est pourquoi la Banque agricole d'Etat, profitant de l'appareil financier local déjà existant et tout en collaborant ainsi à sonaffermissement, distribueses crédits, principalement, par l'intermédiaire des institutions coopératives de crédit agricole, des caisses d'épargne et de prêts des communes rurales, ces institutions étant plus rapprochées et mieux adaptées aux besoins de la petite et moyenne propriété agricole. La Banque agit également par l’intermédiaire des autres coopératives et des caisses d’épargned’arrondissement.

Les crédits individuels sont limités actuellement principalement aux crédits à long terme en lettres de gage et en obligations, et pour ce qui concerne les crédits à court terme proprement dits et ceux à terme moyen, uniquement à certains cas spéciaux.

La collaboration de la Banque agricole d'Etat avec les institutions coopératives de crédit et les caisses d’épargne a pour celles-ci une importance de tout premier ordre; elle leur assure ainsi une base solide pour le développement de leurs ressources propres, leur facilitant par là le secours financier aux agriculteurs. Ces derniers ayant à leur portée des institutions financières munies de ressources importantes, sont ainsi incités à y déposer leurs économies, collaborant, par leurs propres moyens, à la création du fondement solide de ces institutions.

Les établissements de crédit coopératif profitaient du secours de la Banque soit diretement, soit par l'intermédiaire

de leurs centrales financières. La tendance était de passer par les centrales pour ne soutenir que l’activité des institutions ayant de fortes bases. C’est ainsi qu’au premier janvier 1928 sur les 49.8 millions de z1. des crédits alloués aux coopératives de crédit, les centrales financières ont obtenu 28,4 millions de zl., ce qui fait un pourcentage de plus de 57 %. Dans la suite, la Banque essaie toujours, là où cela est possible, de passer par l'intermédiaire des centrales. C’est ainsi que tous les crédits aux caisses de Stefezyk (coopératives de crédit agricole, syst. Raiffeisen), rattachées à la Confédération des sociétés coopératives agricoles passent par leur centrale financière, la Caisse centrale des sociétés agricoles.

La Banque agricole d'Etat soutient les sociétés coopératives, les caisses d'épargne et de prêts des communes rurales, en premier lieu, et les caisses d'épargne d’arrondissement, en second lieu. Ces dernières ne font que compléter le réseau de crédit de la Banque. là où les coopératives n'existent pas ou lorsque les Unions de révision s'étaient déclarées défavorables à celles-ci.

Soulignons aussi que dans lesdirectives concernant l’activité de crédit de la Banque qui furent établies par son Conseil ad’dministration et agréées par le ministre de l'Agriculture, le principe, suivant lequel les crédits doivent surtout être indirects, est mis au premier plan. Il y est dit notamment”:

« Il faut se servir dans la distribution de crédits en espèces de l'appareil des coopératives et des caisses des communes rurales. On peut se servir des caisses d'arrondissement pour le financement des opérations ayant une importance non pas réduite à une exploitation individuelle, mais visant au développement de toute une contrée, ainsi que pour les crédits qui créent une responsabilité financière plus grande. Les caisses d'arrondissement et les coopératives appropriées doivent être considérées comme succursales de la Banque agricole d'Etat, lorsqu'il s’agit de la distribution de prêts par émission de titres émis par la Banque. »

La part des différents établissements financiers dans la distribution du crédit à court terme de la Banque est la suivante (Voir le tableau de la page suivante?).

1. Hebdomadaire Przemysl i Hendel (Le Commerce et l'Industrie), 1929, n° 5. 2, Rapports annuels de la Banque agricole d’Etal,.

Montants des crédits à court lerme

Instilulions financières

T'otal des

court terme |

banques par actions

et de prêts

31 décembre

En millions de zlolys ER OR LTE Va2 | | | | RUN 27.6 | | | | EU 52.6 | | | 5,3 | 9.6 RES | 129592 4) 1 066,5 49.8 NME eg 6.0 Fe 1C0.6 | 97.9 63.5 22.6 | Sn sl EE 244.8 | TND LR 7 GET | 37.8 | 12.6 3.4 ae 282.2 | 161.4 OT 46.8 13°D | 3-9 | É En pourcentages SNS 100.0 | | Her OO | Job de 100.0 | Fs SR 100P 0 PEN EI OMS SP EEE 4.6 | Ses | 100.0 51.3 33.3 | 11.8 4.6 1.6 SR TOUR EME SET | 31: 12 So A De | 1.4 Re | 1000228) M5755 34.5 | 16.6 | 4.8 | 1.4

Nous voyons par ce tableau, que la part des institutions financières dans la totalité des crédits à court terme de la Banque augmente aussi bien en chiffres absolus que relatifs. Parmi les différentes catégories de ces institutions, le pourcen- : tage des caisses d'épargne d'arrondissement augmente con-

timuellement. Ceci s'explique par les nouvelles formes d’organisation de ces caisses, leur affermissement et le grand rôle qu'elles commencent à jouer dans le système de crédit du pays:

Etant donné la collaboration étroite qui existe entre la Banque agricole d'Etat et les institutions locales de crédit agricole, la première exerce une surveillance étroite sur l’activité de ces dernières. Cette surveillance a lieu par voie de participations dans les sessions des centrales, par des contrôles des bilans de diverses institutions ainsi que par inspections sur place.

En parlant de la distribution du crédit à l’agriculture par voie indirecte, il faut souligner qu’entrent dans cette même catégorie, comme s'adressant indirectement à la grande masse des agriculteurs, les crédits distribués par la Banque aux s0ciétés coopératives (locales et à leurs centrales), autres que les coopératives de crédit. D'une façon générale, les crédits à court terme ayant un caractère social et consentis par la Banque, constituent la majeure partie de tous ses crédits à court terme {aussi bien en chiffres relatifs qu’en chiffres absolus). {Voir le tableau suivant!.

d) Caractère spécial des crédits distribués par la Banque. — L'activité de la Banque agricole d'Etat, s'étant dirigée essentiellement vers la distribution des crédits à la petite et moyenne agriculture et aux industries annexes ou contribuant à leur développement, devait nécessairement revêtir un caractère tout spécial.

L'agriculture se distingue en ce que les cycles de production y sont beaucoup plus longs que dans les autres branches, étant donné qu'entre le moment de la mise des fonds dans la terre et celui de leur réalisation s'écoulent généralement 6 à 9 mois. La circulation des crédits étant ainsi ralentie, cela a pour conséquence immédiate que les ressources dont la Banque a besoin (étant donné la longueur de leur immobilisation), doivent être beaucoup plus importantes, contrairement à ce qui se passe dans les établissements fournissant du crédit aux autres branches de l’économie nationale.

Les directives mentionnées, disent que la Banque ne doit pas engager ses ressources en crédits en espèces destinés aux