Hermannsdorfer, loc. cit

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vendent. L'avantage, qui est en même temps un inconvénient, réside dans ce fait que les ressources stables, les rentrées régulières de certaines branches, comme la vie, peuvent être utilisées à parer aux besoins irréguliers et sujets à fluctuation brusque de branches comme le transport ou le crédit. La circulation des moyens de paiement est accélérée; le groupe n’a pas besoin d’autant de liquidités que l’ensemble des sociétés isolées; on obtient ainsi un meilleur rendement des capitaux.

Ainsi, malgré que chaque société garde sa personnalité propre, le groupe moderne d’assurances se rapproche de la grande société à direction unique et à départements divers.

Gestion unifiée. — Il en va de même de l’organisalion administrative. Non seulement les conseils peuvent être communs, mais un certain nombre de services peuvent être réunis dans les mêmes bureaux, employant le même personnel.

Tous les services de nature statistique et de nature comptable peuvent être rassemblés. La valeur des statistiques est d'autant plus grande que le nombre des sociétés exploitant la même branche est plus grand à l’intérieur du groupe; les frais d'établissement des tarifs, souvent très considérables, sont réduits au minimum. De même pour les services de comptabilité et de gestion des immeubles, les services fiscaux ou juridiques. La Direction est unifiée, une politique générale est tracée, comprenant une certaine unité dans les tarifs de base; les conventions avec les groupements d’assurés, les méthodes de règlements de sinistres, les rapports avec les autorités publiques nationales ou étrangères, etc.

Quand la concentration s’opère au maximum, il ne reste plus ainsi dans chaque société que les services techniques??. Le même phénomène se retrouve dans le « pool » dont nous étudierons le fonctionnement dans la seconde partie.

27. Il peut même arriver, c’est un cas fréquent aux Etats-Unis et au Canada, que tous les rouages de toutes les sociétés du groupe soient confondus.

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La réunion des services centraux s'accompagne d’une unité de l’organisalion exlérieure : agences, inspection. Il en résulte une grande facilité dans le travail des agents qui peuvent présenter aux assurés un ensemble de contrats répondant à leurs divers besoins, facilité qui peut d’ailleurs se traduire au profit des entreprises, par une réduction du taux des commissions.

Ces questions sont importantes pour le réassureur, qui sert lui-même à la cédante une commission, destinée en principe à la couvrir de ses frais et qui participe aussi aux frais de règlements des sinistres. Il a donc le plus grand intérêt à ce que les diverses opérations soient exécutées au moindre coût.

La réassurance, facteur de concentration. — La réassurance a joué un rôle capital dans le développement de la concentration des entreprises d'assurances. Elle en a été souvent le moyen; elle en a été également l'agent promoteur.

Le traité, premier stade d’une association. — Le traité est déjà un lien entre assureur et réassureur, lien qui prend de plus en plus le caractère d’une association, surtout lorsqu'il s’agit d’un traité en participation. Ce dernier peut préluder à une fusion, sous la forme de la réassurance totale, dans laquelle la cédante ne fonctionne déjà plus que comme un apporteur.

Bolwin voit dans le traité de réassurance le premier stade d’une concentration verticale : il le compare à un contrat de livraison à long terme entre fabricants de produits semi-finis et finis. Ce rapprochement est excellent; on peut d’ailleurs l'entendre de deux façons, soit qu’on considère la réassurance comme une matière première qui s'intègre dans la technique pour donner sous la forme du service d’assurance une fabrication finie, soit qu’on considère au contraire l'assurance directe comme la matière première de l’industrie de la réassurance.

Il est certain que la réassurance d’une très forte participation aux affaires d’une société directe équivaut souvent à un

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contrôle du réassureur sur la cédante. Cependant le fait seul qu'une société directe est liée à un réassureur ne doit pas faire conclure même à un début de concentration. La plupart du temps, les sociétés passent leurs cessions à plusieurs acceptants et 1l serait évidemment lasardeux d'avancer que ceuxci forment avec elle un groupe économique.

Le traité de réassurance n'est pas un indice suffisant par lui-même, il ne peut venir qu'en appui de ceux que nous avons décrits, en particulier la participation financière ou la présence de représentants de la société directe dans l’administration de l’entreprise de réassurance (ou inversement), lorsqu'il s’agit de déceler la place des réassureurs dans l’organisation de l’industrie de l’assurance.

La fondation de filiales de réassurance. — Le cas de participation d’une entreprise d'assurance à une sociélé de réassurance a d’abord été le seul à se présenter. Cela est normal puisque, nous le verrons, les premières sociétés indirectes indépendantes n’ont fait leur apparition que dans la seconde moitié du xrx® siècle, alors que l'assurance était déjà organisée fortement.

Avant qu'’existassent des réassureurs professionnels, les échanges de réassurance se faisaient obligatoirement entre sociétés directes. Les inconvénients flagrants de cette méthode, dangereuse avant tout au point de vue de la concurrence, incitèrent les Compagnies directes à fonder des filiales’.

Celles-ci limitaient à l’origine leur activité à l’acceptation des cessions de leur société-mère; elles fonctionnaient alors comme un simple service détaché du siège social. Ainsi, en 1893, la Magdeburger Rück n’'occupait que cinq employés, faisant partie du personnel d'administration de la Magücburger Feuer; la direction, les bureaux étaient communs; la totalité des actions était entre les mains de la société fondatrice??.