SET

qui avaient été avec lui dès les premiers jours et qui maintinrent la tradition originelle de Birmingham.

Avant de clore l'historique de la Midland Bank jusqu'à la guerre, nous devons signaler sa lutte avec la Lloyds Bank, qui se poursuit encore aujourd'hui, afin d’être la banque ayant la somme de dépôts la plus élevée. Longtemps suivie de très près par sa rivale, la Midland Bank ne prit vraiment la première place qu’en 1913, à la suite de l’absorption de la banque du Hollamshire et de la Lincoin and Lindsey Company. Sir Edward Holden frappa un nouveau coup décisif par la fusion avec la Metropolitan bank of England and Wales, bien que Lloyds ait encore répondu par celle de Messrs Cox and Co.

SECTION II

La Lloyds Bank !

La puissante organisation connue sous le nom de Lloyds Bank est la seconde parmi les grandes banques de dépôt anglaises. De même que ses rivales elle a acquis sa situation présente après des débuts très modestes, par une action méthodique de développement de ses succursales et de fusion avec d’autres établissements. Bien que cette extension ait surtout eu lieu depuis le début du

! Consulter notamment sur ces questions le livre de M. Lx MARCHANT-MiINrv, English banking methods (1924).

siècle, l'institution est fort ancienne et ses origines remontent aux premiers temps de l’histoire bancaire de la Grande Bretagne. L'entreprise initiale était une maison particulière, créée en 1765, à Birmingham, et parmi les cinquante affaires qu'elle absorba, dix-sept au moins existaient déjà au XIX° siècle. La longue série des amalgamations commença en 1865, quand Lloyds and Company, Birmingham Old bank fusionna avec Molliet and Sons pour devenir une société à reponsabilité limitée, sous le nom de Lloyds Banking Company Ltd. Entre 1865 et 1870, elle étendit la sphère de son activité par de nouvelles absorptions à Wednesbury, Stafford, Warwick, Leamington, Rugby, Wolverhampton, Shropshire, Coventry, Shrewsbury et Welshpool, mais ce ne fut pas avant 1884 qu’elle devint une banque londonienne, ayant accès au Clearing house, à la suite de l'acquisition de deux membres de cette institution : Barnetts, Hoares and Company et Bosanquet Salt and Company. Dès lors elle modifia sa dénomination qui devint Lloyds, Barnetts and Bosanquets bank Ltd, titre qu’elle conserva jusqu’en 1883, où il fut réduit à sa forme actuelle. Ainsi la Lloyds Bank s’installait dans la capitale sept ans avant la Midland bank et, parallèlement à celle-ci, elle poursuivait, entre 1885 et 1900, sa campagne d’amalgamation s’emparant de vieilles maisons locales à Broseley, Bridgworth, Worcester, Brecon, Cardiff, Tunbridge Wells, Nottingham, Leicester, Bristol et les régions ouest de l’Angleterre Rye, Chester, Gloucester, Sandgate et Shorncliffe, tandis qu’elle con-

Sep

solidait sa position à Londres et à Birmingham par l’acquisition de la Birmingham Joint Stock Bank en 1889 et de trois institutions londoniennes, Praeds and Co (1891), R. Twining and Co (1892), A. Herries Farquhar and Co (1893). En 1899, une banque à Burton et une autre à Reading furent absorbées. Le début du siècle vit l’acquisition de quatre nouveaux établissements à Torquay, Liverpool, Manchester et Leeds, puis de deux maisons de la capitale : Brooks and Co et Brown, Janson et Co. À la suite de ces fusions, les dépôts qui, en 1865, étaient de 4, 1.166.000 étaitent montés à £ 51.017.342 et le capital versé s'était accru dans le même temps de £ 143,215 à £ 2.848.000. Ces chiffres étaient suffisamment élevés pour faire de Lloyds, à cette époque, l’une des plus grandes banques du Royaume Uni, mais elle ne connut pas d'arrêt dans son mouvement d'expansion et en 1909, elle avait pour £ 76 millions de dépôts et un capital versé de £ 7.171.600. À la fin de 1913, toutes ses ressources combinées dépassaient la centaine de millions de livres, tandis que les dépôts seuls atteignaient £ 91 1/2 millions (À la même époque la Midland en avait Z 94 millions). De 1901 à 1914, la Lloyds bank n'était pas d’ailleurs restée inactive et avait au contraire étendue ses affaires dans un large rayon par l'absorption de la Bucks and Oxon Union bank (1902) Pomfret, Burra and Co, Ashford bank (1902), Hodgkin, Barnett and Co, Newcastle upon Tyne (1903), Grant and Maddison’s Union banking Co (1903) ; Hedges, Wells and Co Wallingford

HR ie

bank (1905), Devon and Cornwall banking Co (1906), Lambton and Co Newcastle upon Tyne (1908); David, Jones and Co Llandovery (1909) ; Hill and Sons West Smithfield London (1911) et Peacock, Wilson and Co Sleaford (1912).

Avant la guerre, la banque avait également dirigé son activité vers les pays étrangers, en créant en 1911 une filiale française, sous le nom de Lloyds bank (France) Ltd, pour reprendre les affaires de Messrs Armstrong and Co de Paris et du Hâvre. Cette institution connut rapidement un vif succès; elle forme maintenant la filiale commune, depuis 1917, de la Lloyds and National Provincial Bank (France). Dans ce domaine Lloyds fut la première, et nous verrons par la suite que jusqu’à ces tous derniers mois elle reste toujours la banque anglaise la plus entreprenante dans sa politique d’extension, en dehors des îles britanniques. En 1914, Lioyds Bank (France) possédait déjà plusieurs agences en France, 2 succursales à Londres, 1 en Belgique et 1 en Suisse.

SECTION II

La Westminster Bank

A la différence des autres grandes banques de dépôt, la Westminster bank fut dès l’origine une maison de Londres, elle est d’ailleurs en grande partie le résultat

de la fusion de cet établissement avec deux banques provinciales. Elle est, après la National Provincial, la plus vieille banque de la Cité, ayant des débuts qui remontent à 1832. Nous allons passer brièvement en revue les trois branches qui constituent à l’heure actuelle la Westminster bank.

La London and Westminster bank eut pour fondateur Gilbert, le grand financier anglais de la première moitié du siècle dernier. Lorsqu'elle eut achevé sa lutte contre la Banque d’Angleterre et qu’un Acte du Parlement eut permis aux Joint Stock banks de s’établir à Londres, à condition qu’elles renoncent au privilège de l’émission du papier-monnaie, elle commença ses travaux en 1834, avec son siège social à Throgmorton street et une succursale à Waterloo Place. En 1854, la banque obtenait un siège au Clearing house et, en 1880, se faisait enregistrer comme société à responsabilité limitée. Pendant longtemps la London and Westminster conserva son caractère purement urbain ou confina son activité aux abords immédiats de la capitale. Au milieu de 1908, elle avait 37 succursales, un capital versé de £ 2.800.000, un fonds de réserve de /, 1.400.000 et pour £ 28 1/2 millions de dépôts. Ses ressources totales s’élevaient à £ 33 1/2 millions.

La London and County bank était de deux ans plus jeune que la London and Westminster, ayant été fondée en 1836 sous le titre de Surrey Kent and Sussex Company. Cette dernière modifia son nom en 1839, entra au Clea-

die

ring House en 1854, et se transforma en société à responsabilité limitée en 1880. Son activité s’étendait principalement aux comtés du Sud, voisins de la capitale ; par amalgamation, elle la porta dans le Berkshire et à Londres même. Une des maisons dont elle s’empara fut celle de F. Burt and Co de Cornhill', ce qui l’amena à faire des opérations de change assez importantes. La London and County bank se développa cependant surtout en augmentant le nombre de ses succursales et, à la fin de 1907, elle en avait ouvert 264. À la veille de son amalgamation avec la London and Westminster, elle possédait un capital versé de £ 2.000.000, des réserves de £ 1.750.000, £ 45 millions de dépôts et pour 53 1/4 millions de ressources totales.

La nouvelle London County and Westminster bank avait ainsi de nombreuses attaches dans la Cité et dans la région suburbaine, à côté d’un service de banque étranger. Bien avant la guerre elle orienta donc son attention vers les affaires internationales et chercha à être représentée au dehors. Ces intérêts ont été d’ailleurs depuis, grandement accrus. En 1913, fut fondée la London County and Westminster bank (Paris), qui fut un très précieux auxiliaire de la maison mère au début des hostilités. Les progrès de la Banque en Grande-Bretagne

1 Cornhill est une grande rue de la Cité près de la Banque d'Angleterre.

SP Pi

même furent, après 1909, particulièrement rapides et, au moment de la fusion avec la Parr’s Bank, en 1917, elle possédait un capital versé de £ 4.148.900, un fonds de réserve de £ 4.725.950, tandis que ses dépôts atteignaient £ 147 millions et ses ressources totales { 161 3/4 millions.

La date de la fondation de la Parr’s Bank est incertaine, mais elle existait, en tant que banque privée, près d'un siècle avant de devenir société par actions (Joint Stock) en 1865. C'était à l’origine une banque provinciale, ayant son siège social à Warrington, mais, suivant en cela l'impulsion déjà donnée par d’autres maisons locales, elle s’assura une position sérieuse à Londres, en 1891, par l'absorption de Fuller, Banbury and Co de Lombard Street, qui avait un siège au Clearing House. L'année suivante, une autre Clearing bank était amalgamée : l'Alliance bank Ltd. À partir de cette époque, elle eut un rapide essor, sous le nom de Parr’s banking Co and the Alliance bank Ltd et fortifia encore sa situation par une nouvelle série d’amalgamations. Celles-ci comprirent la Consolidated bank de Londres et Manchester, acquise en 1896; la Parr’s Leicestershire banking Co acquise en 1902 ; la Stuckey's banking Company of Taunton en 1909: la Crompton and Evan’s Union bank of Derby en 1914: et Barnard Thomas and Co of Beldford en 1915. Immédiatement avant la fusion finale de la Parr’s bank avec la London County and Westminster, elle avait un capital versé de £{ 2.423.530: un fonds de réserve de

pie

4 2.100.000 et des dépôts qui se montaient à £ 68 3/4 millions. L'ensemble des ressources atteignait £ 82 1/4 millions et la banque avait 320 succursales, principalement dans les Midlands et l’ouest de l'Angleterre.

SECTION IV

La Barclays Bank

Cette banque est l'exemple le plus frappant Outre Manche, d'une banque privée se transformant en société à responsabilité limitée pour faire face à des conditions bancaires nouvelles, et qui, ainsi, à la suite d’une vigoureuse et tenace campagne d'augmentation de ses succursales et de fusions avec d’autres établissements, en est arrivée à être une des cinq plus grandes banques de dépôt du Royaume Uni et la première pour ce qui est du montant du capital versé (£{ 15.592.372).

De même que pour ses rivales, nous pouvons retracer son histoire jusqu’à des débuts très modestes. Il y a cent ans, la Barclays bank était une société de personnes, groupant trois familles faisant des affaires ensemble, sous le nom de Barclay, Bevan, Tritton and Co. L'institution primitive était une des 25 maisons particulières faisant partie du Clearing house de Londres en 1849. A la différence de Parr’s et de Lloyds, qui ont perdu toute attache avec les hommes qui présidèrent à leur constitution, la Barclays a toujours conservé des

Es QT

liens très étroits avec les familles des fondateurs, qui continuent à être représentées au comité de direction de la société anonyme. Voici par exemple la liste actuelle des administrateurs de la banque :

F. C. Goodenough; Sir Herbert Hambling ; E. H. Parker; Col. H. G. Barclay; R. L. Barclay; Lord Betteel; C Bevan; À. Bilbrough; H. Birkbeck; Buxton; Sir W. Carruthers ; Clayton; Cross; Dent; Dosworth; Sir J. Fortesene Flamery; P. Forrester; Galsworthy; Lt Col. Gibbery ; Gillett; Gosling; Grant; Gurney ; Macpherson ; Momsey; Sir William E. Nicholls; Lord Rochdale; Sir H. Rogers ; Seebolhm ; Simonds ; Smith; Snagge ; Tritton ; Tuke; Whitfeld; Viscount Wimborne ; Woodbridge.

Jusqu’en 1896, la famille Barclay réussit à résister à la concurrence des Joint Stock banks par des amalgamations avec d’autres banques privées, à accroître le chiffre de ses affaires et à faire de sérieux bénéfices. De nombreuses sociétés par actions avaient essayé déjà de s’en emparer, mais toujours en vain; la vieille réputation de la banque était faite pour les tenter, mais les offres avaient été déclinées. Voici d’ailleurs une circulaire envoyée en 1896, qui donne à ce sujet des renseignements caractéristiques.

54 Lombard Street Juin 1896 London E.C.

Nous avons le plaisir de vous informer que nous avons terminé les conventions relatives à l’amalgamation des maisons

Se.

privées dont les noms suivent. Le nom de la nouvelle compagnie sera Barclay and Co Ltd.

Le capital nominal sera £ 6.000.000 dont £ 5.000.000 seront émises et souscrites, £ 2.000.000 seront versées. Une somme de Æ£ 1.000.000 constituera les réserves. La totalité des £ 5.000.000 et les réserves seront souscrites par les maisons amalgamées.

Les directeurs ont été choisis parmi les associés présents et la direction locale restera dans les mêmes mains qu’auparavant, on gardera ainsi le caractère privé des établissements.

Nous avons confiance que cette combinaison de banques privées, qui est le résultat d’une longue étude aura l’assentiment de nos amis et de tous les intéressés.

Noms des banques associées (Amalgamated) :

Barclay, Bevan, Tritton, Ransom, Bouverie and Co ; London and Brighton.

Goslings and Sharpe ; London.

Gurney and Co; Norfolk-Fakenham-Halesworth ; Kings Lynn.

Wisbech ; Great Varmouth.

Gurneys, Alexander and Co ; Ipswich.

Gurneys, Round, Green and Co ; Colchester.

J. Backhouse and Co ; Darlington.

Basset son and Harris ; Bedfordshire.

Fordham, Gibson and Co ; Royston.

Gibson, Tuke and Gibson ; North Essex.

Molineux, Whitfeld and Co ; Lewes.

J. Mortlock and Co ; Cambridge.

Sharples, Tuke, Lucas and Seetohm ; Hitchin.

Sparrow, Tufnell and Co; Chelmsford et Braïntree.

Woodall, Hebben and Co ; Scarborough.

C'est ainsi que Barclays passa sans transition de la catégorie des vieilles maisons privées à l’un des premiers

rangs, absorbant en une seule année plus de douze maisons. Elle se transforma alors en société à responsabilité limitée et son développement s’en accrut. Au moment où elle fut enregistrée sous sa nouvelle forme, son capital versé était de Z£ 2.000.000 et ses réserves de 4 1.000.000 ; or, au 30 juin 1910, elle disposait d’un capital versé de £ 3.200.000 et de £ 1.250.000 de réserves, tandis que les sommes en dépôt s’élevaient à £ 49 1/2 millions contre £ 33 millions en 1900. Avant même le début du siècle actuel, la banque s'était constituée des attaches nombreuses avec les industries du fer et de l’acier, les constructions mécaniques et maritimes du Nord et les associations agricoles les plus importantes. En 1899, elle achetait les affaires de la Swaledale et Wensleydale banking Co, en 1902 celles de J. W Pease de Darlington et la York Union banking Co; en 1995 celles de Hammond and Co de Newmarket; en 1906 celles de Wakefield and Pontefract et en 1909 celles de Wootten and Co d'Oxford. Le nombre des agences de Barclays atteint alors 480. Ce mouvement de concentration se poursuivit jusqu'à la guerre. En 1911, la Stamford, Spalding and Boston banking Co était absorbée, ainsi que J. C. Simonds and Co de Reading en 1913 et Neville Reid and Co de Windsor en 1914. Au mois de juin de cette année ses dépôts en garde atteignaient £ 61 3/4 millions.

SECTION V

La National Provincial Bank

L’actuelle National Provincial Bank, jadis connue sous le nom de National Provincial and Union Bank of England, est le résultat de la fusion en 1918 de deux établissements puissants: la National Provincial Bank of England et la Union of London and Smiths bank. C’est le membre le plus petit du groupe communément appelé les «Big Five», c’est aussi peut-être, en tant que National Provincial bank, la plus vieille banque de dépôt formée après la promulgation de l’Acte de 1826, au-delà du périmètre de 65 milles autour de Londres.

La National Provincial Bank of England fut fondée en 1833 ‘. C'était alors une banque purement provinciale, jouissant du privilège d'émission et ayant des agences dans la campagne, notamment les Midlands et le nord de l'Angleterre. En 1865, elle obtint une place au Clearing House et transféra son siège social dans la capitale, ce qui l’obligea à renoncer au droit d'émettre du papier monnaie.

La Union of London and Smiths bank fut, au contraire, dès ses débuts, un établissement de la Cité. Créée en 1839, peu après la County and Westminster Bank, au capital de Z 3.000.000, elle prospéra doucement jusqu’en 1860, époque où elle subit un détournement de fonds dû à un caissier principal de £ 250.000. Grâce à

! La National Provincial Bank est originaire de Gloucester.

l’active énergie de ses directeurs, la maison ne perdit pas son crédit et en 1864 son capital fut porté à £ 4.000.000, dont £ 1.200.000 versé. En 1882, la banque fut enregistrée en la forme d’une société à responsabilité limitée et son capital nominal porté à { 11.000.000.

L'Union of London and Smiths bank commença ses affaires à Moorgate Street, mais dès 1845 elle s’établissait au coin de Cheapside, en face la Banque d’Angleterre. En i855, elle débuta dans la politique d’amalgamation en achetant la maison de Messrs Dixon and Co. En 1891, elle porta ses affaires dans la banlieue, en absorbant une autre banque privée, Chasemore et Robinson de Croydon. Toutefois, l’Union ne devint vraiment une institution importante que du jour où fut décidée l’amalgamation d’une des maisons les plus hautement réputées, celle de Messrs Smiths, Payne and Smiths, qui jouissait de vastes relations et d’une situation de tout premier rang dans la Cité. Cette fusion eut lieu en 1902, elle apportait à une maison purement urbaine les intérêts provinciaux que possédait la famille Smiths à Nottingham, Mansfield, Lincoin, Hull, Derby et Newark on Trent. L'Union of London and Smiths bank avait maintenant une sphère d’action étendue; elle l’élargit encore en 1903, en acquérant la Prescott’s bank Ltd, qui lui donnait des attaches avec les comtés de l’Ouest de l’Angleterre. D'autres établissements furent encore amalgamés avant 1914, et à ce moment, la banque possédait des bureaux dans presque toutes les régions industrielles et

FR 10e

notamment dans les districts du nord-est de la Tyne et des Jees Ale mMorkShire et "la côte est le Lancashire: Jés Midlands et le sud du Pays de Galles.

La National Provincial, de même que la Midland bank, est un exemple caractéristique de la croissance d’une banque locale par absorption continue d’autres vieilles maisons locales. Elle se montra toutefois plus conservatrice que les autres «Big Five» &ans cette voie jusqu’en 1918, où elle fusionna avec la Union of London and Smiths, la meilleure associée qu'elle put d’ailleurs choisir. Depuis cette date, comme nous le verrons ultérieurement, la National Provincial est devenue par contre l’établissement qui mena la politique de concentration la plus active, du moins dans les îles britanniques.