CIIÂP. XVII. — LE CRÉDIT ET LES BANQUES

lion pour les frais d’administration, plus un tant pour cent destiné à amortir la dette, c’est-à-dire à rembourser annuellement les lettres désignées par le sort, grâce à la puissance de l’intérêt composé. De cette manière, on est arrivé à pouvoir éteindre la dette en trente ou quarante ans, avec des redevances auxiliaires qui ne dépassent pas l’intérêt courant.

Le Crédit foncier de France fonctionne d’une manière analogue ; il diffère de ces institutions, en ce qu’il est un établissement officiel et unique ; en ce qu’il emprunte directement les capitaux, pour les prêter à l’aide d’obligations qui s’éteignent par le même procédé que les lettres de gage.

Par ces combinaisons, onpeut emprunter pour payer la dette du sol ou pour l’améliorer, et s’exonérer moyennant une redevance annuelle, qui ne dépasse pas l’intérêt du prêt ordinaire à l’échéance duquel la dette reste à payer.

Gomme observation générale sur ce sujet, nous dirons d’abord que c’est une grosse erreur de croire que le crédit^ c’est-à-dire l’emploi des signes représentatifs ou l’action des Banques et autres institutions de c,vè.à\i, multiplie les capitaux. A ce compte, il sufiiraitdo faire des signes pour avoir des capitaux. Avec celte croyance, on va droit au papier-monnaie (voy. p. 99). — Ce qui est vrai, c’est que le crédit rassemble les capitaux et fait qu’ils fonctionnent mieux et plus rapidement, — en les passant aux mains de ceux qui savent mieux les faire valoir.

Nous dirons, ensuite, que toute opération de crédit n’est rationnelle, bonne et productive, que si elle repose sur une affaire réelle, sur une entreprise bien combinée,

rilEMlÈRES NOTIONS D’ÉCONOMIE POLITIQUE.

et sur un emploi productif. L’emprunt par le crédit foncier a beau être avantageux, il n’en ruine pas moins celui qui, au lieu de payer la dette du sol ou d’y faire des améliorations, emploie autrement le capital obtenu.

Crédits divers.

Terminons par l’explication des diverses qualifications ajoutées au mot crédit.

On dit crédit mobilier par opposition au /bnc^er,

des opérations de crédit se rapportant aux diverses branches d’industrie, et constituant le crédit commercicd , le crédit industriel., le crédit agricole, qui sont analog’ues.

11 s’est créé, depuis quinze ans, quelques grandes entreprises qui ont mis ces formules dans leurs noms. Ce sont des établissements mixtes, faisant des opérations de Banque et de crédit et, plus encore, des spéculations sur les grandes exploitations, sur la négociation des fonds publics ou emprunts des États, sur les fluctuations des l>rix des titres négociés à la Bourse, etc.

On dit crédit réel pour désigner le crédit fait avec garantie spéciale, <àur nantissement ou sur gage, par opposition au crédit personnel, sans garantie spéciale.

On dit crédit public, des emprunts des États, des tlé- [)artcmeiits et des communes.

Crédit populaire. — Unions de crédit.

On appelle crédit populaire le crédit des petits cornnu'rçauts, des petits producteurs, des ouvriers. Il ne diffère pas essentiellement du crédit des autres producteurs ou commerçants; toutefois, Xixminimité des affaires sur lesquelles il repose, ou des gages qui peuvent le ga-

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rautir, le rend plus difficile à obtenir. Mais on arrive à le faire naître et à le constiluer en le rendant collectif et mutuel, c’est-à-dire en rendant les participants solidaires et responsables.

C’est ainsi que cent individus, par exemple, dont aucun ne pourrait séparément obtenir des avances d’un établissement de crédit, peuvent, en se constituant solidairement et en réunissant de petites mises, de petites épargnes hebdomadaires ou mensuelles, former une U?tio7t de crédit qui peut obtenir la confiance et le concours des capitalistes et des banquiers, et faire des escomptes et autres avances, soit à ses coopérateurs, soit à d’autres, d’où peuvent résulter des profits et des avantages considérables.

Tel est le principe des Banques dites Valions de crédit et des établissements portant le nom de Banques d'avances populaires , fondées depuis une vingtaine d’années en Allemagne, par l’initiative de M. Schullze, manufacturier, et fonctionnant à la fois comme Caisses d’épargnes et comme Banques, faisant de petites avances aux petits commerçants, aux ouvriers C etc.

^ On les compte maintenant par centaines, ayant plus de cent mille adhérents et taisant pour plus de cent millions d’aU'aires.