LES DIVERSES CATÉGORIES DE BANQUES ET LEURS EMPLOIS

espagnols est beaucoup plus étroit que celui des fonds et des valeurs de France et que, après avoir consenti une fois ces prôls, la banque d'Espagne était presque contrainte, sous peine de provoquer une crise, d'en renouveler indéfiniment la plus grande partie. Cette situation avec* ses avances énormes au Trésor ont été la cause de la cessation du régime des paiements en espèces, du moins en or, dans ce pays et de la très grande dépréciation du change depuis 1891.

II ne faut pas oublier que, tandis que Tescompte se dénoue naturellement à Téchéance par le paiement du billet ou les poursuites contre le ou les souscripteurs, il peut être beaucoup plus malaisé de dénouer un très grand nombre de prêts sur titres, par Texécution des débiteurs qui ne peuvent pas restituer; si ces débiteurs sont nombreux et pour des sommes importantes et que le marché des titres soit étroit, comme en Espagne, l'exécution peut être très mr.laisée.

D'autre part, Vescompte commercial, fait normalement, facilite les opérations productives du commerce et de l'industrie; les prêts sur litres, quand ils prennent de grandes proportions, aident au contraire la spéculation et Vagiotage; aussi une grande banque doit-elle s'efforcer de tenir le montant de ses prêts sur titres très au-dessous de celui de ses escomptes '.

2** La deuxième catégorie des banques comprend ceux de ces établissements qui, non seulement reçoivent les fonds de caisse du commerce et les valeurs en recouvrement, qui n'ont pas araire qu'aux commerçants et aux banquiers, mais qui sont en relation avec tout le public en général, en reçoivent des dépôts nombreux, pour lesquels ils paient un intérêt, d'ordinaire très modique, 1/2 p. 100 ou 1 p. 100, quand il s'agit de comptes à disponi-

i 11 arrive, cependant, parfois que des emprunts sur titres sont faits en vue d^opérations commerciales ; par exemple, qnand un commerçant, ayant des capitaux placés en dehors de ses affaires propres, a besoin d'une somme importante pour une courte durée, il trouve parfois plus d'avantage à se procurer cette somme par nn emprunt sur titres que par la souscription d'effets de commerce. Ce cas ne sapplique, toutefois, qu^à la minorité des emprunteurs sur titres.

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bilité, 1 i/2, 2 ou 3 p. 100 pour des sommes à longue échéance» c'est-à-dire pour un^ deux, trois, quatre ou ciiiq ans.

Ces dépôts ont un caractère en général plus permanent que ceux des banques de La première catégorie; ils sont moins sujets à des retraits soudains et en bloc. La clientèle de ces banques se compose en grande partie de particuliers qui y mettent leurs valeurs mobilières en garde, y laissent leurs dividendes et intérêts qu'ils ne retirent que graduellement^ an fur et à mesure de leurs besoins échelonnés.

Cette catégorie de banques, ayant une clientèle beaucoup moins spéciale que la précédente, moins sujette à des besoins inopinés et en quelque sorte généraux» c'est-à-dire propres k toute une classe,^ jouit d'un peu plus de choix dans les emplois. Elles peuvent faire de l'escompte à plus longue échéance, par exemple ; elles peuvent élargir leurs opérations de reports et de prêts sur titres ; elles peuvent à la rigueur consentir quelques crédits à découvert et en comptes courants, mais avec une très grande prudence. 11 leur est loisible de participer à d<^s émissions de valeurs ; mais elles ne doivent le faire qu'à titre d'intermédiaires,, sans s'y engager et sans courir le risque d'avoir pendant une période plus ou moins longue des fonds immobilisés en titres n'ayant pas de marché; elles doivent^ autant que possible, ne recevoir des souscriptions que pour k compte de tiers. Il est clair que, pour la partie de leurs ressources qui constitue leur capital propre et leurs réserves, ea tant que ces réserves seraient réelles et ne constitueraient pas simplement des provisions pour couvrir les déficits dissimulés de certains chapitres de leur actif, elles peuvent étendre et varier davantage leurs placements; prendre, par exemple, quelques participations à des entreprises industrielles et financières d'une certaine durée; encore doiventelles y apporter beaucoup de prudence et n'y engager qu'une proportion modique de leur capital, de même que dans les ouvertures de crédit à découvert; sinon, elles courent le risque, à la première bourrasque sérieuse, de tomber dans des embarras gravos.

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La chute des célèbre» maisons Overend and fiurney, il y a une irentaiiie d'années, et Baring frères en 1890 n'a pas eu d'autres causes que la méconnaissance de ces règles.

En dehors des maisons de banque de cette catégorie qui ont une clientèle générale, il s'en trouve qui recherchent une clientèle spéciale. Kn Angleterre, c'est souvent le cas. A. côté des très grandes Joint Stocks Banks, il se trouve des banquiers qui, au lieu de faire des a£Eaires avec toutes les diverses caté" gories de commerçants, n'en font qu'avec l'une d'elles, avec les marchands de coton par exemple ou avec le» marchands de spiritueux, ou avec les marchands de grain»,, oa avec le» mar^ chands de métaux précieux.

Cette spécialité offre à la fois de grands avantages et quelques inconvénients. Le banquier est alors beaucoup plu» au courant de la situation de ses clients, ainsi que de « la situation de l'article » ; il peut bien mieux distinguer et écarter le papier de complaisance ; les risque» particuliers soiift ainsi diminués par la connaissance qu'a le banquier de chaque commerçant; mais les risques généraux so&t aeeru» et en quelque sorte intensifté»; le» crises qui peuvent frapper telle ou telle branche de commerce se répercutent alot» avec plus d'énergie, et sans la compensation qu'o&ent les branches de commerce restée» florissantes, sur ce» banquiers spécialisies. A tout prendre, ils sont cependant utiles.

Il y a encore une autre classe qui se rattache aux banque» de cette catégorie et qui constitue pour elle une sorte d'avant-garde ou d'éclaireurs, ce sont le» escompteurs. Ils sont aussi, en quelque sorte^ des recruteurs ; Bagehot leur consacre avec raison un chapitre spécial ^ Ce sont de» banquiers ou dé» courtiers qui ne s'adonnent à aucune autre opération de banque que l'escompte des effets de commerce. Tout leur esprit est tendu à discerner la situation et les besoin» des commerçants, « la position de» maison» ». Ces facteurs .ouentun rôle très important. Leur capital est souvent ma*

A Voir le chapitre zi de Lombard Street y pages 265 à 283 de la traduction française.

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dique, mais on en a vu ic avec quelques mille livres sterling escompter pour des centaines de mille livres de papier ^ » Ils ont souvent besoin de recourir aux grandes maisons qui ont, d'ordinaire, intérêt non seulement à les laisser vivre, mais à s'en servir, parce qu'il est rare que leur organisme bureaucratique, même avec le meilleur choix possible d'employés, atteigne à l'absolue compétence, à la sûreté de flair, à l'agilité de ces escompteurs de profession.

30 La troisième catégorie de banquiers se compose de ceux qui reçoivent, non les fonds de caisse du commerce, non même prtncipalement les dividendes ou intérêts des valeurs appartenant aiuc particuliej's et qui restent en dépôt jusqu'au moment où on les retirera pour la consommation ou pour un placement définitif, mais des capitaux, considérés comme tels par les déposants et destinés à demeurer à la disposition du banquier un très long temps, souvent plusieurs années, pour qu'il les fasse valoir.

Les banques de province, en général, sont dans ce cas; nombre de banques coloniales aussi, par exemple les Banques australiennes avant la crise de 1892 ; celles-ci avaient en dépôt plus de deux milliards, d'argent anglais particulièrement, pour lesquels la plupart payaient un intérêt de 5 p. iOO par an, sinon davantage. Ces fonds ne leur étaient pas, d^ordinaire, engagés pour une période fixée, mais ils restaient, en ce qui concerne le bloc, quasi à demeure, l'intérêt en représentant une rémunération très élevée pour les dépoaants britanniques.

L'escompte est une opération tout à fait accessoire pour les banques de cette nature, et de même les reports ou les prêts sur titres. La matière manquerait, elle ne suffirait pas à des dépôts d'une telle importance, puis elle ne serait pas assez rémunératrice.

Ces maisons sont obligées, pour faire valoir des prêts aussi coûteux, de faire aux industriels, aux commerçants, aux propriétaires, aux agriculteurs, des avances à découvert poar

« Bagebot, idem, page S72.