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dit n'existait pas, la plus grande partie de ces capitaux ro'^i-rait à Petit de résenres individuelles et ne contribuerait pas au développement de la production. Ce seraient en quelque sorte des capitaux passifs.
Lk phét a la consommation; ses inconténients généraux. - Si le préteur n'est pas toujours un homme oisif, l'emprunteur n'est pas toujours, de son côté, un homme actif: il advient même pnrfois que c'est un véritable oisif; c'est ce qui se manifeste, non pas toujours, mais fréquemment dans ce que Ton appelle « le crédit à la consommation. »
// faut distinguer nettement le crédit fait à la production et le crédit fait à la consommation. Le premier est, d'ordinaire, productif; le second est souvent destructif. Le premier amène en gé» mirai une meilleure utilisation des capitaux; le second conduit souvent à leur anétmtissement. Ce n'est pas à dire que ce dernier doive toujours être proscrit ; il rend parfois quelques services ; mais, d'ordinaire, il en est fait abus,- et les censé» qnences en sont graves.
L'ensemble des chances dans le crédit à la production est que le résultat général soit une meilleure utilisation des capitaux prêtés ; l'ensemble des chances dans le crédit à la consommation est que le résultat général soit une plus mauvaise utilisation des capitaux, un gaspillage et un amoindrissement tant de ces capitanx que du travail dans le pays.
Le crédit à la consommation soustrait les capitaux aux mains les plus aotives et les plus capables pour les confier AUX gens les moins intelligents et les moins prévoyants.
Le crédita la consommation peut s'effectuer de deux façons, •oit par des prêts directs faits dans les formes ordinaires usi» tées en matière de crédit, k des personnes qui ont Tintention d'employer les capitaux empruntés non pas à la production, mais à des dépenses courantes d'entretien ou de dissipation. C'est la (orme la moins fréquente et la moins perfide de cette nature de crédit.
faire valoir, se reporter, dans le tome II de cet onvi'age, anx chapltref OÉ nous parlons du taux de rintérèt, pages 100 à 106.
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En général, ce crédit s'effectue par la livraison de marchandises avec paiement différé à une époque incertaine et sans donner lieu à la création d*aucun titre de crédit. 11 ne faudrait pas croire, cependant, que toute livraison de marchandises avec paiement différé et sans création de titres de crédit constitue du crédit à la consommation. Il arrive, en effet, ainsi que nous Tavons dit plus haut, que des commerçants, par exemple les exportateurs d'Angleterre, envoient des marchandises à d'autres commerçants, ainsi, dans l'exemple cité, à des négociants des États-Unis, de la République Argentine, du Brésil, de TAustralie, etc., sans exigerle paiement immédiat et sans même se faire délivrer des titres de crédit, comme la lettre de change ou le billet à ordre ; Tépoque du paiement n'est môme souvent pas stipulée avec exactitude, et des règlements interviennent à des époques diverses, suivant le train des affaires. Il est fréquent que les commerçants anglais consentent ainsi de? crédits d'un an, dix-huit mois, même deux ans, et Ton attribue en partie à ces facilités le développement du commerce de la Grande-Bretagne avec les pays neufs et avec toutes les contrées qui n'ont pas beaucoup de capitaux. Mais il y a entre ce genre de crédit, qui est vraiment un crédit fait à la production, et le crédit habituel à la consommation, ces deux différences : dans le premier cas, la livraison des marchandises, avec retard dans le paiement, est faite soit à des négociants soit à des industriels et elle a une opération productive pout* objet ; dans le second cas, elle est faite à des personnes qui veulent simplement consommer les marchandises livrées. Dans le premier cas, un intérêt est stipulé ou court de plein droit, intérêt en général assez élevé, 5 à 6 p. 100 ; dans le second cas, aucun intérêt n'est stipulé, aucun ne court en apparence ; mais le prix de la marchandise a été rehaussé de manière à tenir compte tant du retard dans le paiement que des chances de non paiement et de perte d'une partie des livraisons ainsi faites.
Même ces très larges crédits, sans oréation de titres de crédit, à des commerçants ne sont pas sans inconvénient; ils
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peuvent conduire à des enIraîDements, à des pertes nombreuses. Ils sont parfois une nécessité, vu le peu de capitaux existant dans certains pays et les mauvaises habitudes qui y régnent.
Le crédit à la consommation, consistant dans le retard du paiement des marchandises livrées et Tincertitude de Tépoque où ce paiement s'effectuera, n'a pas, sauf quelques exceptions, les mêmes excuses. Il pousse les consommateurs à des achats inconsidérés et dépassant souvent leurs ressources ; il fait qu'ils ne se rendent pas compte de leur situation. Les retards dans le paiement ne leur coûtant rien en apparence, ils s'y complaisent, tandis que ces retards sont excessivement onéreux à la généralité des acheteurs, même à ceux qui paient régulièrement et immédiatement. Le commerçant qui fait ce crédita la consommation et qui, en général, est obligé d'emprunter lui-même, doit faire subir à ses marchandises une majoration énorme pour se couvrir tant de la perte en mtérèts que des non paiements définitifs. On ne commet aucune exagération en disant que le prix de beaucoup d'articles est, de ce seul fait, grossi de 15 ou âO p. 100. Le client régulier et exact dans ses paiements subit ce renchérissement comme le client irrégulier et inexact, puisqu'il est indispensable qu'une sorte d'assurance générale couvre les risques du fournisseur. D'après Mac Culloch, il se rencontrait à Londres beaucoup de bottiers, de cordonniers, etc., qui avaient sur leurs livres pour 4,000 livres sterling de créances, dont les cinq sixièmes n'atteignaient pas chacune à 10 livres sterling, 250 francs *; c'était  ou 500 créances, sinon plus, par bottier ou cordonnier, et une partie notable devait rester impayée.
Quelquefois des manœuvres usuraires se rattachent à ces retards dans les paiements. Roscher cite le cas des Juifs de Westphalie qui font des fournitures aux paysans de la contrée et ne remettent fréquemment le compte qu'après cinq ou six ans. Us poursuivent rarement en justice, mais saisissent
4 Roeeher, Qrundlagen der Nationaidhonùmie, 17«* auflage, page Î35.
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chaque occasion de se faire remettre en acompte des récolte» ou du bétail, consentant de nouvelles avances^ de manière è faire les notes les plus enchevêtrées qui finissent par conduire le [paysan à la ruine absolue et à la dépossession *. Des pratiqut's analogues sont fréquentes en Algérie et en Tuni<;ie, de la part des Juifs à Tégard des Arabes. On dira que ces manœuvres usuraires ne concernent pas toujours le prêt à la consommation, qu^elles peuvent tout aussi bien s'appliquer au prêt à la production. Cela est ^xact ; aussi, d'une façon générale, les avances on compte courant sont-elles un procédé de crédit plus dangereux que celui qui s'effectue par l'escompte de papier commercial régulier, ainsi qu*on le verra plus loin. Mais au moins, les avances en comptes courants comportentelles la délivrance tous les ans ou tous les six mois des arrêtés de comptes avec calcul des intérêts, de sorte que le débiteur ne peut ignorer sa situation.
Pour en revenir au crédit à la cousomuiation, qui est od général Tobjet de ces comptes retardés, compliqués et enche* vélrés, c'est une des plus déplorables habitudes que puisse avoir une nation. Tous les achats faits en vue de la consommation devraient être réglés immédiatanaent; ou bien encore ils devraient donner lieu à la création dlun hiUet à trois mois * ; dans le preaùer cas, un escompte serait alloué; ou enfin la note devrait être présentée dans un délai déterminé et les intérêts courir de plein droit à partir de Texpiration de ce délai. Si Tusage s^introduisait ainsi de préaanter toutes les quittances dans le mois et de faire courir les intérêts de plein droit à partir de la présentation, les trois quarts des personnes n'en éprouveraient aucune gêne et les bons payeurs ne paia» raient pas pour les mauvais.
« Boucher, Gmndlagen der Nafiotiftlokônomie, il^ auflage, page 235.
a Cet expédient Taudrait orieax que Tétat actoel. Toutefois, on ycm plus^ loin qae régalièrement des lettres de chaage ne doiveot pae être •jrôos snr de simples consommateurs; elles doivent concerner «les op«^ralions entre négociants. Cest pour celte raison qull vnudrail niir-ux recourir, dans le cas présent, ft des billets à ordre, moine usités en Franco, cfu'àdes lettres de change.
